Il vix ha mandato bender nel pallone?

[Bender]

SOLO CALL.........questo purtroppo l'ho capito, un po' tardi ma l'ho capito e di sicuro non me lo scordo.

Mi chiedevo solo se da qui ad agosto, con altre due PUT da vendere ce la facevo a uscirne indenne o con pochi danni....... ma mi sa che ...... no!

Va beh, pazienza, ciao.

[tancredi]

ciao
con le put semplicemente hai "scommesso" in uno spike del vix ovvero backwardation,
viceversa con le call avresti scommesso in un ribasso del vix ovvero contango, come in effetti si è realizzato

la spiego un pò con l'accetta, mi perdoneranno i puristi

lo so che è difficile da comprendere,
immagina di avere due opzioni, ognuna delle quali quota su un sottostante differente, la prima sul future di giugno e l'altra sul future di agosto, e questo è già un primo passo
aggiungo che per graficare questo movimento non è sufficiente considerare che le opzioni di cui sopra quotino sul vix spot nel durante, per semplicità diciamo che quoteranno sullo spot solo a scadenza cioè il 21 giugno per la scadenza GIUGNO, anche se il calcolo è più complicato

i futures del vix sono molto simili ai futures sulle commodities, che sono influenzati dal cost of carry, quindi in condizioni normali i futures con scadenza più lunga hanno una quotazione maggiore rispetto ai fratelli con scadenza più breve
il cost of carry diminuisce, verso la quotazione dello spot, più che proporzionalmente nelle scadenze brevi rispetto a quelle lunghe,
questa è la normalità, gli operatori sono disposti a pagare un pò di più nel futuro per assicurarsi qualcosa di tangibile nel presente, in questo caso si dice che la curva a termine dei futures sul vix è in contango
quando invece cresce la paura nel mercato, gli operatori non si accontentano più di assicurarsi in un futuro troppo lontano, ma accorciano sempre di più la scadenza, e finiscono per acquistare assicurazioni sempre più vicine allo spot ed in quantità sempre maggiori, in questo caso la curva a termine del vix è in backwardation ovvero il future o futures fronte mese, giugno o luglio, quotano più alti rispetto a settembre ottobre dicembre....

una volta compreso questo, riuscirai anche a comprendere perchè stai perdendo dal calendar di put e anche perchè il grafico non ti è chiaro

innanzitutto la strategia non va montata per il motivo che incassi di più dalla put venduta sulla put comprata, rispetto a quello che avresti incassato dalla call venduta rispetto alla call comprata, non funziona così
vendendo la put a breve termine semplicemente stai perdendo il famoso contango di cui sopra, in modo più che proporzionale appunto sulla put di giugno rispetto a quello che guadagni sulla put comprata
al contrario, se avessi venduto la call stesso strike stessa scadenza e comprato agosto stesso strike stessa scadenza, avresti speso di più ma avresti incassato più contango dalla giugno e perso meno contango dalla agosto, incassando quei 1300 $

termino questa spiegazione molto breve e semplicistica, allegando come dovrebbe essere, a spanne, il grafico della strategia

Allegato 24365

non hai letto allora questo post, che uno dei tanti dove spiego il funzionamento del calendar sul vix
ripeto, se non lo fai di call lascia perdere il vix

al limite fai bear put spread almeno a 90 gg. allorquando c'è uno spike del vix...ma a me non piacciono come il calendar, non si avvicinano neanche lontanamente come risk/reward

[Bender]

No no, avevo letto benissimo, sia quello che tutti gli altri post.

Il punto è che oramai è fatta...... purtroppo sono partito con le Put e ho sbagliato, non posso tornare indietro.

La prossima volta so come fare, quello che mi domandavo era se dovevo chiudere baracca e burattini adesso...... o aspettare per vedere di limitare i danni.

Ma non importa, ti ho fatto perdere anche troppo tempo, vedrò la prossima settimana come va e poi deciderò.

Ti ringrazio per la pazienza, adios

[tancredi]

No no, avevo letto benissimo, sia quello che tutti gli altri post.

Il punto è che oramai è fatta...... purtroppo sono partito con le Put e ho sbagliato, non posso tornare indietro.

La prossima volta so come fare, quello che mi domandavo era se dovevo chiudere baracca e burattini adesso...... o aspettare per vedere di limitare i danni.

Ma non importa, ti ho fatto perdere anche troppo tempo, vedrò la prossima settimana come va e poi deciderò.

Ti ringrazio per la pazienza, adios

dovrei vedere di che posizione si tratta,
va da se che con vix a 14 ormai hai perso quasi tutto quello che potevi perdere,
pertanto puoi solo sperare in uno spike la prossima settimana altrimenti devi chiudere

[Bender]

dovrei vedere di che posizione si tratta,
va da se che con vix a 14 ormai hai perso quasi tutto quello che potevi perdere,
pertanto puoi solo sperare in uno spike la prossima settimana altrimenti devi chiudere

La penso anch'io così, aspettiamo e vediamo.