Strategia etf a capitale protetto

[elfric]

Buongiorno, non so se l'argomento è stato già trattato (nel qual caso mi scuso per la duplicazione).

Recentemente sono stati emessi ETF a capitale garantito (es. ETF Max di Blackrock).

Il funzionamento è abbastanza semplice (almeno teoricamente):

si va lungo su un ETF rappresentante un indice, si compra poi una put atm e si vende una call otm con strike distante circa il 10%. La scadenza delle opzioni è a 1 anno, per poi eventualmente riproporre il tutto.

Poichè purtroppo hanno violentemente litigato l'aggiornamento di fiuto beta e l'antivirus (sto cercando di far da paciere ) non riesco a verificare queste figure su fiuto.

Secondo voi:

- questa strategia può effettivamente proteggere il capitale (io ne dubito);

- funzionerebbe anche con sottostanti in indici e/o azioni?

Spero di non aver scritto castronerie nel qual caso, nella vostra infinità bontà, mi perdonerete

[riccardo1981]

Ciao,
stai parlando in pratica di un collar ?
Non ho mai provato sugli ETF ma ti posso dire che funziona su alcune azioni americane (GOOGL, NVDA, AAPL). Adesso il mercato americano è chiuso ma nel pomeriggio ti riporto un esempio. Non è che "ci tiri fuori" chissà che guadagno a scadenza però riesci a partire con una strategia "sopra" lo zero da subito.

R.

[riccardo1981]

Ecco qua

[xpedrox]

Ecco qua

Grazie dell'esempio, lo trovo interessante!
Mi piace l'idea di partire con rischio positivo, alcune considerazioni:
- la strategia deve avere un orizzonte temporale almeno di una decina di mesi
- necessariamente bisogna acquistare il sottostante
- con molta calma è possibile correggerla nel caso di direzione errata anche se il rischio resta positivo

Qualcuno la usa? Avete calcolato la percentuale di guadagno riferita al campitale investito e al tempo?

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Grazie dell'esempio, lo trovo interessante!
Mi piace l'idea di partire con rischio positivo, alcune considerazioni:
- la strategia deve avere un orizzonte temporale almeno di una decina di mesi
- necessariamente bisogna acquistare il sottostante
- con molta calma è possibile correggerla nel caso di direzione errata anche se il rischio resta positivo

Qualcuno la usa? Avete calcolato la percentuale di guadagno riferita al campitale investito e al tempo?

Grazie

Ciao ti risponderà in modo esaustivo Riccardo, io faccio solo delle considerazioni.
Il rendimento sarebbe del 2,2% anno
Devi per forza acquistare il capitale
Come vedi è 300 dollari sopra lo zero in partenza, cioè senza rischio.
Ti pare possibile che ci siano dei guadagni senza rischio? A me no. Ma come sai non conosco il mercato americano ma non mi sognerei mai di fare una cosa così. Guarda bene e vedi che il sottostante è quotato nella casina opzioni a 3 euro in più di quello che prezza ora… mai visto in vita mia, deve essere il contrario. Non è una commodities.
Ciao,
Tiziano

[elfric]

Grazie a tutti per le risposte.
Un esempio di questa strategia è ETF iShares Large Cap Max Buffer Jun (Cboe: MAXJ) che, lanciato il 1 luglio 2024, in poco più di 6 mesi sta guadagnando il 4,64% (almeno a quanto dice la figura sopra).

Ora naturalmente (almeno io) non mi posso paragonare ai gestori di Blackrock che sono dei maestri ma mi chiedo come sia possibile raggiungere quei rendimenti, sarà la particolarità degli ETF oppure l'acquisto e vendita di call e put fatte a particolari volatlità che rendono tale strategia così profittevole?

E poi mi domando, è possibile farla su qualche indice e/o azione italiana?

p.s. Non so se le regole del gruppo permettono di postare link esterni. Se è possibile posto la fonte.

[elfric]

Ciao ti risponderà in modo esaustivo Riccardo, io faccio solo delle considerazioni.
Il rendimento sarebbe del 2,2% anno
Devi per forza acquistare il capitale
Come vedi è 300 dollari sopra lo zero in partenza, cioè senza rischio.
Ti pare possibile che ci siano dei guadagni senza rischio? A me no. Ma come sai non conosco il mercato americano ma non mi sognerei mai di fare una cosa così. Guarda bene e vedi che il sottostante è quotato nella casina opzioni a 3 euro in più di quello che prezza ora… mai visto in vita mia, deve essere il contrario. Non è una commodities.
Ciao,
Tiziano

Caro tiziano, è sempre un piacere sentirti (qualche tempo fa mi hai dato il permesso di darti del tu e io utilizzo con piacere questa licenza )

Ti confesso che non ho capito la seguente tua frase: "il sottostante è quotato nella casina opzioni a 3 euro in più di quello che prezza ora… mai visto in vita mia, deve essere il contrario. Non è una commodities."

[riccardo1981]

Ciao ti risponderà in modo esaustivo Riccardo, io faccio solo delle considerazioni.
Il rendimento sarebbe del 2,2% anno
Devi per forza acquistare il capitale
Come vedi è 300 dollari sopra lo zero in partenza, cioè senza rischio.
Ti pare possibile che ci siano dei guadagni senza rischio? A me no. Ma come sai non conosco il mercato americano ma non mi sognerei mai di fare una cosa così. Guarda bene e vedi che il sottostante è quotato nella casina opzioni a 3 euro in più di quello che prezza ora… mai visto in vita mia, deve essere il contrario. Non è una commodities.
Ciao,
Tiziano

Buongiorno a tutti, scusate ma mi era sfuggita la notifica all'aggiornamento al thread.

Come ha già fatto notare Tiziano il rendimento non è che sia granché e devi appunto avere tutto il capitale per fare questa operazione perché se vai in "prestisto dal broker" la cosa non sta più in piedi ( se non erro ad oggi ti dovrebbe chiedere quasi il 6% - parlo di IB - ). Tieni poi conto sempre il 26% di tasse e il cambio...

In sostanza alla domanda se è possibile farlo posso solo dire che la possibilità c'è, che poi ne valga la pena ho dei dubbi più che altro perché come opzionista cercherei dei rendimenti più allettanti, o meglio a parità di capitale investito ci sono soluzioni migliori e dal rischio tutto sommato contenuto.

Ciao
R.