Meeting Firenze

[Alessandra]

Tiziano, al solito hai conquistato anche i nuovi arrivati. Piacere di averti conosciuto Luchettobello e bene arrivata anche a Lidia.

[Cagalli Tiziano]

grazie ragazzi.

@lidia57:

il ragionamento è giusto e devi infatti dividere in due parti la tua strategia:

1) di posizionamento = open unterest

2) di rollata, per difendere il tuo guadagno = monitoraggio del delta

[luchettobello]

Grazie Alessandra il piacere e' stato assolutamente reciproco.

[luchettobello]

personalmente non penso abbia molto senso spostare il lato in guadagno
Il senso ce l'ha.
Io non c'ero a FI, però se sposti solo il lato colpito il payoff si abbassa di un valore pari alla larghezza dello strike * point Value * quantità opzioni.
Cioè se ritraccia eviti la correzione, ma ti devi accontentare di un risultato economico più contenuto.
E' una tua valutazione.

Non che ce ne fosse bisogno visto che per quanto mi riguarda cio' che dice Pidi10 e' Vangelo, ma anche io volevo testimoniare sulla base della mia brevissima esperienza che se si e' effettuata una o più rollate, l'altro lato (quello in gain) può veramente trovarsi molto lontano per cui difficilmente toccabile da in movimento contrario, può essere opportuno per sollevare il payoff rollare l'opzione venduta ed ora in guadagno stringendo un po' il condor.

[Cagalli Tiziano]

Date tutte le informazioni sennò, Pidi 10 che non era presente, non sa che abbiamo considerato di raddoppiare 2 volte.

vendo 1

chiudo e rollo vendendo 2

chiudo e rollo vendendo 4

Per cui si lascia la parte in guadagno esattamente dov'è e si rolla quella in perdita ...
Altrimenti quando torna dall'altra parte sei troppo vicino ed hai perso il vantaggio che questa strategia ti da.

Ricorda che è meglio guadagnare meno ma guadagnare sempre..

[pidi10]

Grazie dell'informazione Tiziano.
Infatti non sapevo che il pay off era risollevato con l'aumento delle quantità.

[Cagalli Tiziano]

Prego!

[Lorenzo A]

domanda da neofita quale altro non sono:
riguardo gli open interest...
una barra Call posizionata ad uno strike superiore all'attuale prezzo di mercato, quindi O.T.M. indica che i venditori di quella Call stanno brindando perche sono posizionati bene mentre i compratori sono in ansia perche si rendono conto di aver fatto il peggior affare della loro vita, hanno cioè il diritto di comprare il sottostante ad un prezzo superiore a quello corrente di mercato .
Se ho sbagliato questa premessa cacciatemi con ignominia perche questo è l'ABC del mestiere

In effetti anche il venditore ha l'ansia che il prezzo sottostante salga, per ovvii motivi.

Tiziano al meeting però ha detto che mentre il compratore non può intervenire in nessun modo perfar alzare il sottostante (a meno di cominciare a comprare il sottostante fino a rovinarsi), il venditore può fare qualcosa per tenere il prezzo basso...

o almeno così mi è parso di aver sentito, la modalità però mi è sfuggita distratto dalle mille informazioni che ero intento a scrivere negli appunti.

quindi, cosa può fare uno (grande investitore naturalmente) che vuole offrire resistenza all'aumento del prezzo? Comincia a vendere il sottostante allo scoperto come un pazzo? A quale pro se poi il prezzo avesse deciso di salire comunque?
grazie per l'attenzione B)

[pidi10]

Lorenzo

Hai colto il nocciolo del problema.
Ma la risposta è a dir poco "articolata".
Tutta la teoria delle opzioni è stata sviluppata per rispondere a quella domanda.
Una sintesi potrebbe essere la seguente:
Lui può:
non fare nulla,
ricomprare,
hedggiare con il sottostante
hedggiare con le opzioni
rollare verticalmente
rollare orizzontalmente
rollare diagonalmente
incrementare le quantità
fare un box
integrare le opzioni vendute in altra strategia

Solo in casi particolari vendere quantità di sottostante in grado di muovere il mercato e far scendere il prezzo, ma è difficilino arrivarci.

[Lorenzo A]

Pidi, grazie per l'intervento innanzi tutto,
avevo scritto un post di risposta ma dopo dieci minuti l'ho cancellato perche non spiegava bene cosa intendevo, quindi potrebbe esserti arrivata una notifica di un messaggio che in effetti non esiste piu.
Ho deciso di specificare meglio cosa mi interessa sapere perche qui si tratta di capire la psicologia dei partecipanti al mercato, provo ad esprimermi nella maniera piu diretta possibile senza tanti giri di parole:

mi riferisco ad un preciso intervento di Tiziano allo scorso meeting di Firenze, riguardo agli Open Interest, quindi se qualcuno se lo ricorda mi puo aiutare.

Senza entrare nei particolari, tanto chi c'era si dovrebbe ricordare, Tiziano ha detto: "a destra considerate solo le barre Blu(Call), a sinistra solo le barre Verdi(Put)".
Qualcuno se lo ricorda?
Allora la mia domanda è:
Perche?



grazie in anticipo