Settlement value FTSE MIB di Venerdì 16 Aprile

[fulcar]

Ho visto sul sito di Borsa Italiana che il settlement value dell' indice FTSE MIB di Venerdì scorso 16 Aprile è stato fissato a 23.473 punti. Da vari grafici dell'indice in questione, i valori sopra 23.470 sono stati battuti dal FTSE MIB dopo le ore 09:15 e non alle 09:05 che è l'ora indicata dai regolamenti di Borsa per la scadenza del contratto. A quell'ora (09:05) i valori dell'indice sono decisamente inferiori a quello indicato, è quindi per me incompresibile l'individuazione di questo valore. Allego un grafico dell'indice in cui mi sembra chiaro che il livello di 23470 è stato raggiunto dopo le 09:15 e non alle 09:05. Ho preso un abbaglio? Voi che ne pensate?

[Denis Moretto]

Ciao,

in effetti quanto esponi tu è vero...
Domani provo a fare una piccola ricerca, infatti la regolazione dal sito di borsaitaliana avviene così:

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Il contratto scade il terzo venerdì del mese di scadenza alle 9:05. Se si tratta di un giorno di borsa chiusa, il contratto scade il primo giorno di borsa aperta precedente
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Il prezzo di regolamento è pari al valore dell'indice FTSE MIB calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono rilevati il giorno di scadenza. Qualora entro il termine delle negoziazioni non fosse determinato il prezzo di apertura di uno o più strumenti finanziari componenti l'indice, Borsa Italiana ne fissa il prezzo ai fini della determinazione del valore dell'indice, sulla base dei prezzi registrati nell'ultima seduta e tenuto conto di eventuali altri elementi oggettivi a disposizione.
"

[fulcar]

Grazie Denis, vorrei solo aggiungere che il settlement value è il valore sul quale sono state regolate le opzioni su indice FTSE MIB scadute Venerdì scorso, cioè sono soldi e se è confermato quanto sto dicendo, molti hanno perso dei soldi e molti altri ci hanno guadagnato in modo scorretto. Mica roba da poco...

saluti a tutti

[gothics]

Già una volta era una cosa semplice: era il prezzo di apertura dell' indice, oggi invece....
Fanno aprire i titoli ad orari diversi e il prezzo è calcolato coi prezzi di aperura dei componenti dell' indice quindi accade che il prezzo di regolamento sia un prezzo che non sia stato battuto dall' indice...

Mi sono spiegato? :S

[fulcar]

Non ho capito, le specifiche contrattuali delle MIBO - opzioni su FTSE MIB, relativamente alla scadenza del contratto, che si possono leggere sul sito di Borsa Italiana sono queste:

Giorno di scadenza
"Il contratto scade il terzo venerdì del mese di scadenza alle 9:05. Se si tratta di un giorno di borsa chiusa, il contratto scade il primo giorno di borsa aperta precedente."

Se poi da questa definizione in apparenza chiarissima viene fuori, per meccanismi incomprensibili, "che il prezzo di regolamento sia un prezzo che non sia stato battuto dall' indice...", allora credo che non ci sia nè chiarezza nè trasparenza in questo nostro mercato IDEM. E la mancanza di chiarezza e trasparenza è una buona ragione per starne fuori.
Grazie e saluti

[Cagalli Tiziano]

Non entro nel merito della regolamentazione del FTSE in quanto materia del bravo Denis.

Quello che invece voglio evidenziare è che, dal punto di vista strategico, non è sensato avere le opzioni che scadono in orari in cui il future NON è tradabile.