Video & Report del 30/04/2010

[Denis Moretto]

Ciao Ragazzi,

ecco il video ed il report di oggi.

[carlologli]

Bravo Tiziano, in pochi chiari concetti hai smascherato i giochetti sporchi e ci hai dato le informazioni di come combatterli, grazie

[Tartufo]

Interessante vedere questi video. Faccio un commento articolato nella speranza che si possa costruttivamente trovare le soluzioni ai nostri , finti o veri problemi.

Inizio con il video e successivamente introduco "nuove" informazioni.

Le notizie che fanno realmente muovere il mercato non sono quelle che ci aspettiamo ma quelle improvvise che nessuno si aspetta.

Il debito della germania è prossimo a quello italiano e da nazione forte si scopre che non è poi così forte.

La possibilità che un'agenzia di rating possa abbassare lo stesso sul debito (ricordiamoci che è pur sempre un debito) della germania non è remota ma nessuno se lo aspetta.

Ma quanti di noi si aspettavano che il famoso 11 settembre sarebbero crollate due torri?


Da questo ne discende che Il Bund va in automatico a 100 (se tutto va bene). La nostra perdita è di 25000 euro per contratto. Che per 10 contratti fanno 250000 euro meno i vari incassi sulle vendite.


Adessso introduco un mio pensiero.

Non ha senso, secondo il mio modesto parere, proteggere la parte call di un'obbligazionario ai tassi attuali in quanto il loro valore se rotto non salirà molto. E' necessario invece coprire la parte Put perchè stiamo parlando di uno strumento che va da Zero a 130000 (se gli esce l'ernia). Se adesso si trova a 125000 euro ha uno stop loss NATURALE!

L'esatto contrario dell'azionario che va da zero a +infinito.

Magari mi sfugge qualcosa. Inoltre caro Tiziano e altri lettori mi piacerebbe imparare dopo aver eseguito una strategia come intervenire in caso il mercato mi vada contro.


Spero di aver contribuito con il mio accalorato commento.

p.s. Ho notato che se vendo una call a 109 sullo schatz Fiuto mi scrive che il rischio è +infinito. In realtà la mia perdita è al massimo di 2000 euro

p.s.s. Pensate se venisse declassato il debito della Germania:-)

[pidi10]

Grazie per questo intervento che conferma il contributo al gruppo che possono dare le persone di livello.
Sappi che in parte hai detto esattamente quello che Tiziano ripete in continuazione.

[marzac]

Concordo, bell'intervento davvero.

Ciò mi fa pensare a degli sviluppi di "Goccia continua" non solo per le Put che, visto che il "Pavimento" non è Infinito, ma "0" ("100"), sono ottime sia per gli azionari che gli obbligazionari.

Anche per le Call, limitatamente agli obbligazionari, la "Goccia" è applicabile, visto che il "tetto" non è Infinito, ma è la teorica assenza di remunerazione.


Tiziano ... Felix ... dite la vostra, grazie

[Cagalli Tiziano]

@ marzac

la mia l'ho detta circa 15 giorni fa ed era proprio posizioni Call sull'obbligazionario che debbono però prescidere dalla conoscienza delle tecniche di rollatura. Sennò meglio altra strategie tipo bear spread.

@ RD

cosa fare se il sottostante va nella direzione contraria a quello ipotizzata è esattamente quello che faccio nelle varie tappe del Tour. Sarebbe semplicistico pensare che si possa farlo attraverso un forum. La materia non è complessa ma non è proprio così scontata.

Sul Bund probabilmente il 129 potrebbe essere considerato un massimo o sullo Schatz il 110 ... ma non è così nella pratica del calcolo margini. Ed ecco che ha senso la copertura anche dal lato Call proprio per non cadere nella trappola dei margini che calcolano quanto trattenerti dalla volatilità del giorno e dalla barriera che hai ..se c'è.

Comunque ogni operazione ed ogni sottostante ha il suo "zero". Basta infatti comperarlo. Se Fiat batte 10 euro puoi fare una Put che ha rischio massimo 10 euro ma puoi fare anche una Call con lo stesso rischio. Basta comperare quella a Strike 20 che ti costa le commissioni + 0, 000... e qualche cosa. E non pensate che non ci sia in vendita!

Il mercato ha paura di ciò che non sa, e questo è vero, però è anche vero che quello che sa spesso è sbagliato!

Io so per certo 2 cose e su quelle facciio le mie strategie, tutto il resto serve solo per fare due chiacchiere ma mai "cassa".

Vuoi sapere le cose certe? Sarebbero un segreto ma le scrivo in gran privato:

1) sono certo che i prezzi si muovono (leggi vega)
2) sono certo che ogni giorno passa un giorno (leggi theta)

e quindi viene da sè la strategia che applichiamo...

[Tartufo]

Dici poco!

Finalmente imparo tante cose.

Senti Tiziano ti/vi chiedo un consiglio. Per iniziare ad operare bene con le opzioni vorrei leggermi qualcosa. Secondo te qual è il libro che non dovrebbe mai mancare per un trader che vuole imparare a operare con le opzioni?

Purtroppo ho visto fino ad oggi tutti "esperti" in opzioni che guadagnavano milioni per poi scoprire che "scherzavano".

Cavolo tu hai una buona conoscenza come il resto del gruppo. Quindi mi permetto di farvi i complimenti.

Ma andiamo avanti. Per me è importante la gestione dell'operazione. Del timing per entrare non me ne importa nulla.

Ho condiviso una strategia sul Bund che l'ho intitolata "tra Bund e Bund". Solo per esercizio se scendesse velocemente verso il punto dove andrei in perdita come si potrebbe modificare per, non intendo guadagnare, minimizzare la perdita?

Purtroppo ho un pò il vecchio retaggio di Nassim Taleb, il quale dice che chi vende opzioni "mangia come un moscerino ma caga come un elefante".

Io penso che Taleb non abbia ragione per il semplice fatto che una gestione DINAMICA dell'operazione sia il vero valore aggiunto per chi opera in opzioni.

Allora per la gestione ti seguirò nei meeting.

Buona serata a tutti e grazie mille per lo scambio di opinioni

[Tartufo]

Dimenticavo: non vedo più la mia strategia intitolata "tra Bund e Bund" nel mondo di fiuto.

Io e il computer proprio non andiamo d'accordo.

[pidi10]

Roberto

il timing d'entrata è una delle cose di maggiore importanza.
Un anno fa a Rimini Tiziano ci ha insegnato come mandare a mercato una strategia che avesse come massima perdita un guadagno!
Il trucco sta nel timing d'entrata.
Se cerchi nel forum la trovi.
Marginazione zero gestione nulla.

[Cagalli Tiziano]

Dunque:

Nassim Taleb e la doce euchessina!

Per cui non c'entra nulla con le opzioni. Appunto!