Discussione: Volatilità del VIX a valori estremi
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24-05-10, 21:10 #11
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Originariamente Scritto da Roberto Domenichini
E' calcolato in tempo reale considerando la volatilità implicita di certe opzioni call e put ATM e leggermente OTM con sottostante l'indice SP500.
Se la scadenza più vicina è minore di 30 giorni, il calcolo considera anche le opzioni che scadono il mese successivo.
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24-05-10, 21:26 #12
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
az13
Io mi riferisco a situazioni diverse.
Se sono previste delle news con probabile aumento di volatilità, aspetto che le news producano il loro effetto, poi vendo un condor.
Quando la volatilità si è ristabilita, lo ricompro.
Il market maker potrà anche essere veloce, ma se la vola diminuisce non può che ridurre i prezzi.
E' chiaro che la vola deve essere proprio molto alta in quanto devo bilanciare anche gli spread e le commissioni bancarie.
Ma se la vola implicita è maggiore del 20% del prezzo B&S vale la pena rischiare.
Roberto
Ormai sul VIX sei un professore.
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24-05-10, 21:35 #13
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Pidi sei troppo buono.
Le cose nuove che sto studiando mi piacciono e se il risualtato ci sarà (per me tradare le opzioni) è merito di tutti.
Le idee nascono dalla condivisione delle informazioni e opinioni. E questo lo disse il secondo uomo più saggio che sia mai esistito, il Re Salomone che disse: "Solo dalla moltitudine dei consiglieri si raggiunge l'obiettivo".
La condivisone è un concetto per il quale mi sono sempre battuto essendo però conscio e consapevole che non arriverò mai a una verità ultima e assoluta. Scusate la digressione.
Ovviamente io continuo a chiedere perchè di teorie non si vive!
Grazie mille ragazzi e un ringraziamento a Tiziano che mi ospita nel Forum.
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24-05-10, 22:53 #14
Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Originariamente Scritto da az13..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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24-05-10, 23:03 #15
Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Originariamente Scritto da gigaset
..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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25-05-10, 01:23 #16
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Il VXO è il vecchio metodo di calcolo del VIX lanciato nel 1993 e basato sulla volatilità implicita delle opzioni ATM e leggermente OTM dell'indice SP100. Poi dal 2003 è iniziato il calcolo del VIX. Il VIX include nel calcolo un numero maggiore di opzioni OTM e quindi è più attendibile del VXO.
Oggi VXO = 35 e VIX = 38 quindi VIX/VXO = 1.08
negli ultimi due anni risulta per VIX/VXO:
Media=1.01
Min= 0.61
Max= 1.69
Analizzando i dati si desume che VXO è quasi sempre maggiore del VIX da metà 2008 fino a Gennaio - Marzo 2009 e quindi durante la discesa dei mercati.
Poi durante la salita dei mercati e fino ad oggi il VIX è quasi sempre maggiore di VXO. Effettivamente sembra che da marzo 2009, siano state prezzate di più le opzioni OTM (VIX) di quelle ATM (VXO). Questo è logico se si pensa alla richiesta di protezione dei portafogli.
Non vedo delle grosse correlazioni, a meno che per l'esaurimento del ribasso, non dobbiamo vedere il VXO andare sopra il VIX in modo marcato durante uno spike di volatilità (come nell'ottobre 2008 e nel Marzo 2009).
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25-05-10, 09:20 #17
Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Scusa gigaset ho sbagliato a digitare:
intendevo il rapporto tra VIX e VXV. Il VXV è l' aspettativa a 60 giorni.
Per chi non avesse questi dati ecco un link gratuito: stockcharts.com/charts/
nella pagina che appare digitate il simbolo del dollaro e il testo come da immagine...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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25-05-10, 15:30 #18
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Lavolatilità implicita è la regina delle opzioni, la fa da padrona, monitorarla costantemente, ed entrare con la vola a favore fa la differenza circa la riuscita di un operazione. calp
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25-05-10, 15:51 #19
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Ciao a tutti.. Tiziano, ho controllato il rapporto che hai indicato.. si può dire che quando supera l'1,1 (circa) la crisi sull'azionario sta scoppiando a tutti gli effetti? dato che il VIX si muove prima del VXV, c'è l'aumento oltre la soglia 1, poi anche l'aspettativa a 60gg si adegua, e riporta giù il rapporto (come evidenzia la parabola tra settembre e dicembre 2008). Ovviamente correggetemi se sbaglio.
Ancora una domanda sulla vol. impl. delle opzioni. Leggevo, anche in altri post per esempio da pidi, che impostare un condor quando la volatilità è alta porta ad un premio massimo incassabile molto consistente, ed il riacquisto in un secondo momento quando la vol. è diminuita fa' chiudere in gain senza dover attendere la scadenza. Fin qui tutto chiaro come sempre.
Ma il guadagno della call e della put che avevo venduto e adesso compro (poichè il prezzo sarà sceso), non è mangiato dalla perdita che ho sulla put e sulla call che avevo acquistato e adesso vendo (dato che il prezzo sarà diminuito)??
grazie come sempre per le risposte. Riccardo
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25-05-10, 19:43 #20
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Re: Volatilità del VIX a valori estremi
Il VXO è stato calcolato a partire dal 1986.
Martedì 20/10/1987 dopo il lunedì nero, il VXO ha toccato il valore massimo di 172,79. Non male!!