Costruire un portafoglio a prova di crack

[Apocalips]

Curioso di vedere la dinamica di un portafoglio diversificato, ne ho costruito ieri uno sperimentale in papaer trading sul quale punto sostanzialmente a prendere tutto il theta.
Ho scelto 2 coppie di sottostanti fortemente correlati tra di loro sui quali ho costruito strategie di segno opposto, nel caso specifico una semplice vendita di put e call ma ognuno puo fare come ritiene piu opportuno ovviamente sempre con coperture.

intesa Vs Unicredit
Enel Vs Generali

Ho considerato anche un quinto sottostante ( MiniFib) da utilizzare qualora avessi bisogno di correggere il delta di portafoglio che si autocorregge da se se non ci sono grossi spostamenti.

ebbene, dire che funziona è troppo riduttivo, una cosa è certa:

operando in questo modo non espongo il portafolgio a forti drowdown ( 2 vincono - 2 perdono) controllando agevolmente il delta e incassando giorno dopo giorno tutto il theta.



Apo

[jeremy75]

Curioso di vedere la dinamica di un portafoglio diversificato, ne ho costruito ieri uno sperimentale in papaer trading sul quale punto sostanzialmente a prendere tutto il theta.
Ho scelto 2 coppie di sottostanti fortemente correlati tra di loro sui quali ho costruito strategie di segno opposto.

intesa-Unicredit
Enel- Generali

Ho considerato anche un quinto sottostante ( MiniFib) da utilizzare qualora avessi bisogno di correggere il delta di portafoglio.

ebbene, dire che funziona è troppo riduttivo e una cosa è certa:
operando in questo modo non espongo il portafolgio a forti drowdown e contemporaneamente controllo agevolmente il delta incassando giorno dopo giorno tutto il theta.



Apo

Ciao, grazie per la condivisione, questo tipo di strategia di portafoglio e' orientata quindi a portare fino a quasi scadenza tutte le strategie , giusto?



L'intervento del minifib lo hai messo in un workflow?

E se si come si sceglie la condizione?



Grazie Ancora.

[marcoS]

Ciao, grazie per la condivisione, questo tipo di strategia di portafoglio e' orientata quindi a portare fino a quasi scadenza tutte le strategie , giusto?



L'intervento del minifib lo hai messo in un workflow?

E se si come si sceglie la condizione?



Grazie Ancora.

Ciao Apo, interessantissimo come progetto, oltre alle domande di Jeremy(che sono anche le mie stesse curiosità)volevo chiederti che moneyness hai utilizzato per le PUT/CALL vendute?
Grazie 1000
Ciao
Marco

[Apocalips]

Ciao, grazie per la condivisione, questo tipo di strategia di portafoglio e' orientata quindi a portare fino a quasi scadenza tutte le strategie , giusto?



L'intervento del minifib lo hai messo in un workflow?

E se si come si sceglie la condizione?


Grazie Ancora.

Il mio target è di prendere almeno il 50 % del premio massimo in piu del 50% dei giorni a scadenza nel caso specifico circa 800-1000 euri.

L'intervento del minifib è manuale perchè con i WS non lo si puo correlare a parametri di portafoglio.

La condizione è semplice, intervengo con il minifib quando la somma tra delta 1% e gamma 1% uguaglia il valore del delta 1% del minifib ( minifib/100 )

Apo

[Apocalips]

Ciao Apo, interessantissimo come progetto, oltre alle domande di Jeremy(che sono anche le mie stesse curiosità)volevo chiederti che moneyness hai utilizzato per le PUT/CALL vendute?
Grazie 1000
Ciao
Marco

ho utilizzato put e call abbastanza OTM circa 0.2-0.3 perchè voglio dare tempo e spazio al theta di produrre i suoi effetti portandomi subito in gain ma non escludo che si possa fare diversamente.

Apo

[Cagalli Tiziano]

ho utilizzato put e call abbastanza OTM circa 0.2-0.3 perchè voglio dare tempo e spazio al theta di produrre i suoi effetti portandomi subito in gain ma non escludo che si possa fare diversamente.

Apo

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

[Apocalips]

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Grazie Tiziano, lunedì a mercati aperti aprirò un altro portafoglio su stessi sottostanti, stessi guadagni ma con opzioni Itm in modo da fare un raffronto giorno dopo giorno!

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?

grazie
Apo

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano, lunedì a mercati aperti aprirò un altro portafoglio su stessi sottostanti, stessi guadagni ma con opzioni Itm in modo da fare un raffronto giorno dopo giorno!

Ottimo Apo!

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?
grazie
Apo

Il Theta dovrebbe essere superiore al delta 1% ed il Gamma al massimo come il Delta.
Però non essere troppo fiscale su questo perchè non sempre il mercato ti permette di riuscire ad ottenere i valori così come li desideri...in questo periodo sì, ma già il mese scorso abbiamo dovuto "accontentarci" di Gamma superiori per poter mantenere l'equilibrio tra Theta e Delta1%.

Grazie a te!

[jeremy75]

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Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Buon pomeriggio Ingegnere,

Apo vuole strategie di tetha, tu gli consigli di andare su opzioni itm, ma queste hanno meno valore temporale delle ATM e delle otm, e so che lo consigli perché tu lo fai da anni e così e' meglio, ma....perche' ?

[jeremy75]

Il mio target è di prendere almeno il 50 % del premio massimo in piu del 50% dei giorni a scadenza nel caso specifico circa 800-1000 euri.

L'intervento del minifib è manuale perchè con i WS non lo si puo correlare a parametri di portafoglio.

La condizione è semplice, intervengo con il minifib quando la somma tra delta 1% e gamma 1% uguaglia il valore del delta 1% del minifib ( minifib/100 )

Apo

Apo , saresti così gentile da spiegare ad una capra come me , il ragionamento alla base della tua condizione? Grazie