Risultati da 1 a 2 di 2
  1. #1
    L'avatar di Furious
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    Vendere a vega basso su butterfly

    Ho letto in una discussione vecchissima sulla butterfly sopra lo 0, questa cosa che proprio non sono riuscito ad interpretare da parte di Tiziano (mi riferisco all'ultima frase):

    "Se tu guardi la strategia solo con la figura del payoff, cioè a scadenza, vedi una butterfly e basta che ha un verice massimo di gain. Cioè vedi la fine delle opzioni che hanno come vega valore zero.
    Durante i giorni però, potrebbe succedere che ci sia una discesa od una salita di volatilità e questa può portare dei guadagni forti, anche del 50% rispetto al gain massimo del vertice.
    E senza essere centrati!

    Quando si vende è indispensabile farlo a valori di Vega bassi in questo modo hai una possibilità (alta) di chiudere in gain o di rollare senza costi ..."

    Che significa vendere a valori di vega bassi? Si intende con la strategia che ha un vega basso? ... perchè non credo che vendere a volatilità bassa sia un vantaggio, boh non l'ho proprio capita! Sigh sigh.... :(

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Furious Visualizza Messaggio
    Ho letto in una discussione vecchissima sulla butterfly sopra lo 0, questa cosa che proprio non sono riuscito ad interpretare da parte di Tiziano (mi riferisco all'ultima frase):

    "Se tu guardi la strategia solo con la figura del payoff, cioè a scadenza, vedi una butterfly e basta che ha un verice massimo di gain. Cioè vedi la fine delle opzioni che hanno come vega valore zero.
    Durante i giorni però, potrebbe succedere che ci sia una discesa od una salita di volatilità e questa può portare dei guadagni forti, anche del 50% rispetto al gain massimo del vertice.
    E senza essere centrati!

    Quando si vende è indispensabile farlo a valori di Vega bassi in questo modo hai una possibilità (alta) di chiudere in gain o di rollare senza costi ..."

    Che significa vendere a valori di vega bassi? Si intende con la strategia che ha un vega basso? ... perchè non credo che vendere a volatilità bassa sia un vantaggio, boh non l'ho proprio capita! Sigh sigh.... :(
    Non guardare la figura ma la linea dell'AtNow. Se la butterfly ha un vega basso, inteso come vega di strategia, e la vola implicita sale anche di poco, l'At Now uscirà dalla figura. Se il vega fosse invece alto una variazione anche di poco dell'implicita non farebbe quasi nulla.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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