Vorrei tentare uno spread a credito con le call ma prima ho la necessità di capire lo smile.

Come si può vedere dalla figura le Put costano un pochino di più man mano che entrano OTM. Questo lo si può interpretare come la paura che hanno i MM che se sono disposti a pagare di più le opzioni per proteggere i loro portafogli.

Chiedo ugualmente conferma.

Circa le call non comprendo come mai la volatilità implicita è alta, un po troppo, su strike DITM.

Penso che siano da guardare gli strike vicini al prezzo del sottostante per avere una visione più realistica della situazione.

In questo caso ho un segnale molto valido perchè se si pagano di più le put OTM rispetto alle call OTM (e questo l'ho sperimentato adesso guardando i book) mi pare che gli operatori abbiano una paura di un'ulteriore discesa del dax.


Le ATM quotano esattamente lo stesso prezzo e quindi se ci spostiamo di strike simmetricamente vedremo le call che costano meno mentre le put che costano di più.

In questi casi sarebbe conveniente vendere le put e acquistare le call?

Adesso attendo i segnali per entrare con la prima opzione.