Vincendo la mia timidezza ed il timore di scrivere cavolate volevo chiedere il vostro parere in merito all'OI del Bobl (scadenza fine marco). Sono presenti due livelli di Call (le 115,75 e le 116,25) ciascuno delle quali con 83.075 contratti che, ad un profano in opzioni come me, sembrano veramente tanti. Giusto per fare un confronto con la scadenza di fine febbraio, il livello più alto si ha con le Call 117,75 , ma sono "solo" 45.623.
Mi ha inoltre colpito il fatto che le 83.075 Call, su ciascun strike, si siano create in due giornate: il 11/2 (passando dalle precedenti 852 a 60.000) ed il giorno successivo, arrivando ad 83.075, livello dal quale non si sono mosse.

Ora, è vero che le opzioni con scadenza fine marzo hanno come sottostante il future scadenza Giugno, che tratta naturalmente ad un valore inferiore rispetto a quello con scadenza marzo, ma quelle 166.000 sono ITM e quindi dovrebbero rappresentare una posizione di vendita Call coperta dall'acquisto di altrettanti future (tra l'altro penso che il 11/2 si sia coperto sul future di marzo ed ora debba rollare a quello di giugno), creando quindi, se non sbaglio, una put sintetica.
Tuttavia, se questa analisi fosse corretta la doppia barriera di Call dovrebbe rappresentare un livello di supporto che dovrebbe essere difeso, considerato anche che le opzioni vendute il 11/2 e 12/2, scadendo a fine marzo, incorporavano parecchio valore temporale, e quindi chi le ha vendute dovrebbe avere parecchi cartucce (se mi è consetito il termine) per difendere il livello, anche se il mercato gli è andato un pò contro.

Cosa ne di tutto ciò ?

Si potrebbe pensare ad una strategia neutrale / rialzista con il downside BEP inferiore alle Call 115,75 ?

Mi potete far capire dove sbaglio ?

Grazie.


Stefano