THETA

[shark61]

Buon giorno a tutti sono un trader di opzioni sui tassi di interesse.
Vorrei chiedere perche' il theta call e' maggiore in valore assoluto al theta put,e se lo spread puo' essere usato ,come trading.
GRAZIE A CHI VORRA' RISPONDERMI.

[bergamin]

scusa ma quali sarebbero le opzioni sui tassi di interesse? :S

[shark61]

Bund,Boble,Schatz,etc.

[Cagalli Tiziano]

Ciao e benvenuto!

Come regola generale non è così in quanto il theta deriva semplicisticamente dal prezzo dell'opzione e lo stesso è generalmente maggiore nella Put. In questo caso credo sia stato un errore nell'imput del software del Market Maker perchè avrebbe ancora di più dovuto quotare prezzi maggiori Put visto che era in atto un rtend brusco di discesa.

Lo spread di theta, come tutti gli spread può sicuramente essere un sistema di trading.

Se invece intendevi se il fatto che ci sia questo sprad è una indicazione valida per un trade, la risposta è ancora sì. A patto che il prezzo concordi con il trend: il theta sarà maggiore solo se il trend è in salita.

Se in effetti lo è, allora significa che il mercato sta prezzando una alta probabilità di un balzo in salita del sottostante.

Mi permetto di suggerirti un piccolo accorgimento: metti anche la volatilità (split valida, cioè con Bid e Ask validi diviso 2) vicino al grafico del Theta e così avrai anche una seconda informazione sulla direzione del trend a breve.

[shark61]

Grazie per la esauriente risposta e faro' come dici di monitorare anche la IV.

[Norby]

Caro Tiziano,
ricapitolando:
solitamente abbiamo un theta maggiore sulle put, il valore "normale" corrisponde a quanto?
Se c'è un brusco trend in discesa, si apprezzano le put. Mentre se aumenta il theta delle call ci si aspetta un rialzo?
Mettendo vicino al valore theta anche bid+ask=la somma/2, sia delle put e sia delle call, a medesimo strike, è un'ulteriore parametro da valutare per il trend a breve, giusto?
Questi due parametri sono da valutare anche con gli OI posizionati sui medesimi strike?

Grazie per la tua preziosa disponibilità ad aiutare chi vuol migliorarsi.

[Cagalli Tiziano]

solitamente abbiamo un theta maggiore sulle put, il valore "normale" corrisponde a quanto?

Il theta sono euro, per cui dipende dal valore del contratto che comperi o vendi. Se comperi una Opzione (sia essa Call o Put) e spendi 100 euro per un mese di scadenza, il tuo valore di 100 euro, lasciando stare di quanto si modifica il sottostante, subirà un decadimento giornaliero di Tot euro. Cioè theta giornaliero. Non è una funzione lineare, cioè non sono esempio 3 euro al giorno per tutti i giorni, ma sarà, sempre in linea teorica, 1 euro il primo giorno e 5 euro il 20 giorno.

Se c'è un brusco trend in discesa, si apprezzano le put. Mentre se aumenta il theta delle call ci si aspetta un rialzo?

Esatto!

Mettendo vicino al valore theta anche bid+ask=la somma/2, sia delle put e sia delle call, a medesimo strike, è un'ulteriore parametro da valutare per il trend a breve, giusto?

No, devi mettere la volatilità calcolata sul (bid ask / 2).

Oppure usi il volatlity calculator che è nella barra del menù della Suite (a fare ruggine ) e ne colleghi 4 in DDE, 2 sul Bid e Ask delle Call e due sulle Put. Poi li metti nella modalità <Mini> così non disturbano..e li tieni sotto occhio per un pò di giorni...e avrai chiaro che cosa succede al mercato al variare di questi parametri.

Questi due parametri sono da valutare anche con gli OI posizionati sui medesimi strike?

Gli OI sono i "pilastri" mentre tutto il resto indica verso quale pilastro siamo diretti

Grazie a te!

[Norby]

Un sentito ringraziamento a te, scienziato