
Originariamente Scritto da
Paolo Rossi
Ora affinché non sia possibile nessuna operazione di arbitraggio il prezzo del futures e quello spot dovrebbero sempre tendere alla convergenza a scadenza (sempre in teoria)
Questo vuol dire che nei dati di partenza che abbiamo:
-o il futures guadagna almeno 183 in più del valore del sottostante (recupero in salita diciamo così..)
-o il sottostante perde 183 pt in più di quanti ne perde il futures (recupero in discesa)
Quindi l’operazione di spread mi indicherebbe di vendere spot e comprare il futures.
Qua già fermatemi se c’e’ qualcosa che non quadra...
Detto questo se si trattasse di una azione qualsiasi potrei conseguire un profitto senza rischio con la seguente strategia:
vendo allo scoperto l’azione e compro allo stesso tempo il futures (portandolo alla scadenza).
Profitto di 183 pt detratte spese di short selling + commissioni.