Discussione: quesito per gli esperti del forum
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02-10-08, 06:46 #1
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quesito per gli esperti del forum
riferendomi alla strategia 1 colpo e via messa in piedi dal bravissimo team,chiedo a chi mi sa rispondere come ha fatto Tiziano a calcolare inizialmente questo che lui aveva scritto:
\\\"un 1% sarebbe sufficiente per un pareggio
un 3% mi porta a guadagnare 3 volte quello che il passare del tempo mi farebbe perdere. Cioè 1827 euro.\\\"
leggevo infatti nell\\\'hedger che il delta era 5,6 e allora se fosse salito di 1% la strategia non avrebbe dovuto guadagnare 5,6 euro a punto (che moltiplicata 30 pti circa) danno 150 euro?
boh non ci capisco nulla ,passo.......troppo complicato
o forse si riferiva se fosse salito del 3% la volatilita\\\'?
non trovo assolutamente rispondenza .
visto che la maggior parte degli utenti le capisce cerco una anima pia che mi possa spiegare grazie mille
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02-10-08, 06:52 #2
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Re:quesito per gli esperti del forum
cioe\\\' come poteva lo staff prevedere ex ante che 1% avrebbe portato a tot guadagno ecc;dove si legge nel software questa previsione o che dati guarda?
scorre semplicemente la barra con i dati nel payoff cercando la linea continua(funzione)o invece la linea spessa bianca a scadenza?
non ci capisco nulla.
se qualcuno riesce a spiegarmelo in maniera piu\\\' pane e salame gliene sarei grato
grazie 1000
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02-10-08, 07:06 #3
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Re:quesito per gli esperti del forum
tom :
cioe\\\\\\\' come poteva lo staff prevedere ex ante che 1% avrebbe portato a tot guadagno ecc;dove si legge nel software questa previsione o che dati guarda?
scorre semplicemente la barra con i dati nel payoff cercando la linea continua(funzione)o invece la linea spessa bianca a scadenza?
non ci capisco nulla.
se qualcuno riesce a spiegarmelo in maniera piu\\\\\\\' pane e salame gliene sarei grato
grazie 1000
ma se e\\\' cambiato di 4 punti non vuole dire 4 euro ogni punto eurostoxx? non mi tornano i calcoli (hai voglia di studiare sono mesi che mi rompo la testa ma ste cose proprio non mi entrano ed e\\\' un peccato perce\\\' questo software non iresco ad usarlo in maniera profitteviole se non capisco questo abc )
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02-10-08, 07:12 #4
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Re:quesito per gli esperti del forum
in altri termini dato che in delta siamo hedgiati il software mi da che la volatilita\\\\\\\\\\\\\\\' implicita delle put al momento dell\\\\\\\\\\\\\\\'apertura alle 12,35 era 36, poi dopo passa a 45 ma allora se il vega sono 500 euro non sarebbe dovuto aumentare l\\\\\\\\\\\\\\\'utile di 500x7 = 3500 ?
non mi torna un solo calcolo ; chiedo veramente aiuto ai lettori o allo staff perche\\\\\\\\\\\\\\\' non ci tiro fuori un ragno dal buco.
se non mi torna questo elementare abc non potro\\\\\\\' MAI fare operazioni analoghe ;mi aspettavo l\\\\\\\'umento di u punto di volatilita\\\\\\\' invece (sarebbe ) salita di 7 e il guadagno invece di 3500 e\\\\\\\' 1500.
insomma come avrete capito non capisco ....:-))
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02-10-08, 07:32 #5
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Re:quesito per gli esperti del forum
un\\\\\\\'altra cosa che non mi torna e\\\\\\\' lo spread nell\\\\\\\'hedger tra il last (future) e il riferimento indice).
ringraziando gauss che gentilmente ha postato il pdf
Vedo che alle 12,35 era 27 (3053 future)30,26 index e poi cambia alle 16,12 (scende a 7!!) e poi alle 17,35 probabilmente non e\\\\\\\' stato rilevato anche perche\\\\\\\' sale a 35.
io banalmente stimavo l\\\\\\\'incremento della volatilita\\\\\\\' di entrambe le gambe,la mezzavo e moltiplicavo per il vega.
e\\\\\\\' forse questo il concetto che faceva arrivare a quelle previsioni?
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02-10-08, 09:45 #6
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Re:quesito per gli esperti del forum
a tentativi forse qualcosa di giusto riusciamo a dire.
secondo me potrebbe essere così.
la strategia è stata aperta in un certo momento (alta volatilità e in attesa di un \\\\\\\"dato\\\\\\\" importante).
è una posizione da aprire e chiudere in poche ore (una botta e via!)
quindi non è una strategia di delta o gamma ma si dovrebbe sfruttare Theta/vega e soprattutto il variare improvviso di uno rispetto all\\\\\\\'altra.
infatti il gain secondo me è dovuto al fatto che vega ha fatto +2 punti mentre theta +80 circa.
per quanto riguarda il calcolo del 1% o 3% secondo me è piu semplice di quello che sembra.
io ho messo in simulazione la strategia con il software di playoptions. ho attivato il what if. e ho iniziato a variare a caso il sottostante per vedere cosa poteva succedere. da lì si possono fare tutte le ipotesi che servono e eventualmente calcolare quanto gain o quanto loss si ottiene.
ciao
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02-10-08, 10:56 #7
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Re:quesito per gli esperti del forum
Il calcolo è stato fatto usando la finestra del payoff e visualizzando i parametri “This Point Percent” e “This Point Payoff AtNow”.
Siccome la strategia non era da portare a scadenza, tutti i calcoli andavano fatti sulla linea dell\\\'AtNow, quella curva bianca sottile.
[img width=644]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/ThisPoint.jpg[/img]
Con il “This Point Percent” ho spostato il cursore per vedere se il sottostante fosse esploso e si fosse mosso di 2, 3 o 4%, cosa sarebbe successo al mio portafoglio.
[img width=677]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/ThisPoint3.jpg[/img]
Usando le greche, è evidente che se la volatilità fosse aumentata di 1%, questa avrebbe pareggiato la perdita dovuta al tempo (il Vega era circa l\\\'opposto del Theta, infatti Vega=511 € positivi, Theta=624 € negativi).
Questo significa che se fosse aumentata la volatilità di un punto, il mio portafoglio sarebbe aumentato di 511 €, ed a fine giornata il Theta mi avrebbe eroso 624 €, ecco perchè dico che un aumento di 1% sarebbe sufficiente a pareggiare la perdita del Theta.
[img width=298]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Greche.jpg[/img]
Vediamo con i calcoli teorici cosa sarebbe successo.
La volatilità media delle opzioni all\\\'apertura era:
(44.03 + 36.32) / 2 = 40.175 %
La volatilità media delle opzioni alla chiusura delle 16:12 era invece:
(42.06 + 43.24) / 2 = 42.65%
La variazione di volatilità è stata dunque di:
42.65 – 40.175 = 2.475%
Usando il Vega, otteniamo il guadagno teorico è:
2.475 * 511 = 1264 €
Togliamo ora i 530 € di perdita inizale dovuti allo spread di entrata ed otteniamo:
1264 – 530 = 734 €
A questi però dobbiamo togliere anche la variazione del sottostante. Siccome l\\\'indice vero e proprio (il Riferimento) viene prezzato ogni 15 minuti, usiamo il prezzo del future (il Last) per calcolare l\\\'impatto sul portafoglio:
3053 – 3043 = 10
10 * 4.4 = 44 €
734 – 44 € = 690 €
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02-10-08, 13:43 #8
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Re:quesito per gli esperti del forum
grandissimo,perfetto,professionale,esauriente!! :cheer:
grazie mille
(servira\\\' sicuramente a tutti gli utenti )
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02-10-08, 15:33 #9
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Re:quesito per gli esperti del forum
a me di sicuro.