Correzione put in perdita

[clalav]

Supponiamo di avere una put venduta in perdita, sia dal software FIUTO che da un video di Tiziano, per salvare la situazione pare che sia sufficiente vendere una call con strike superiore al prezzo del sottostante.
Nella realtà ciò non avviene, un po' perchè non sempre si trova una call che faccia al caso nostro, un po' perchè la put perde molto più del premio ricevuto per la call. Spero di esser stato chiaro.

[Cagalli Tiziano]

Supponiamo di avere una put venduta in perdita, sia dal software FIUTO che da un video di Tiziano, per salvare la situazione pare che sia sufficiente vendere una call con strike superiore al prezzo del sottostante.
Nella realtà ciò non avviene, un po' perchè non sempre si trova una call che faccia al caso nostro, un po' perchè la put perde molto più del premio ricevuto per la call. Spero di esser stato chiaro.

Benvenuto!

Chiaro mica tanto...comunque provo a rispondere:

se perdi con una Put venduta significa che il sottostante sta scendento.
In questa fase il tuo delta, cioè la velocità con cui perdi soldi rispetto al movimento del sottostante aumenterà sempre più. Passerà da, supponiomo, 0,3 euro di opzione per ogni euro di sottostante (delta) ad uno 0,9 euro contro 1. Cioè quasi come avere il sotostante.

Per rimediare non lo si può fare con una Call perchè lei lavorerà al contrario ovvero il delta passerà da valori alti a valori bassi. da, supponiamo 0,7 a 0,1.

Questo per dire che le mosse debbono essere coordinate:

si deve comperare una Put con un delta attorno allo 0,1 che così aumenterà mentre il sottostante scende e contemporaneamente si vende una serie di call che andranno da 0,8 a 0,7. Queste Call saranno chiuse in guadagno, ovviamente, e si continueranno a spostare cerso la discesa mano a mano che il delta non è più sufficiente.
Se non si trovano le Call, poco importa: si costruiscono sinteticamente con le Put e sottostante, anche future.


ora sono io che spero di essere stato chiaro

[clalav]

Abbastanza chiaro, non è quindi così semplice come mostra FIUTO, se ho capito bene occorre acquistare una put e compensare l'esborso con delle call vendute che accompagnino la discesa del sottostante, se non trovo le call, vado short sul sottostante, in caso di grossa perdita del sottostante si riesce a limitare i danni?

Grazie

[Cagalli Tiziano]

Abbastanza chiaro, non è quindi così semplice come mostra FIUTO, se ho capito bene occorre acquistare una put e compensare l'esborso con delle call vendute che accompagnino la discesa del sottostante, se non trovo le call, vado short sul sottostante, in caso di grossa perdita del sottostante si riesce a limitare i danni?

Grazie

Esatto. Ceto che si limitano i danni e si limitano proprio alla put che hai comperato...ricordi quella a delta 0,1?
Quella è la tua salvezza anche in caso di disastro.

[xsamuelex]

Buonasera, riallacciandomi a questo vecchio post volevo chiedere...la PUT comprata verrà lasciata sempre aperta e le CALL andranno vendute via via con delta decrescenti...ma a che livello di delta indicativamente conviene chiuderne una ed aprirne un'altra?
Grazie mille!

[Cagalli Tiziano]

Buonasera, riallacciandomi a questo vecchio post volevo chiedere...la PUT comprata verrà lasciata sempre aperta e le CALL andranno vendute via via con delta decrescenti...ma a che livello di delta indicativamente conviene chiuderne una ed aprirne un'altra?
Grazie mille!

La call che serve a proteggere deve avere un delta il più alto possibile 0.7/ 0.8. Quando arriva a delta 0.5 va sostituita poichè protegge solo la metà della perdita.

Questo videocorso non è specifico per la Put ma è certamente utile per capire bene il meccanismo di protezione, se impari questa tecnica proteggi anche la Put.

[trider]

La call che serve a proteggere deve avere un delta il più alto possibile 0.7/ 0.8. Quando arriva a delta 0.5 va sostituita poichè protegge solo la metà della perdita.

Questo videocorso non è specifico per la Put ma è certamente utile per capire bene il meccanismo di protezione, se impari questa tecnica proteggi anche la Put.

Salve Tiziano,

scusa l'ignoranza: ma se vendo una call delta 0.7/0.8 significa vendere call ITM giusto? non c'è pericolo di essere assegnati e di ritrovarsi short sul sottostante? diversa ovviamente la situazione se si ha a che fare con indici...
E se poi il sottostante rimbalza sono scoperto lato call venduta...in quel caso che si fa?

grazie anticipatamente.

[Cagalli Tiziano]

Salve Tiziano,

scusa l'ignoranza: ma se vendo una call delta 0.7/0.8 significa vendere call ITM giusto? non c'è pericolo di essere assegnati e di ritrovarsi short sul sottostante? diversa ovviamente la situazione se si ha a che fare con indici...
E se poi il sottostante rimbalza sono scoperto lato call venduta...in quel caso che si fa?

grazie anticipatamente.

Se ti assegnano short lo chiudi , non è un problema dato che il conto sopporta l’assegnazione eventuale della put precedentemente venduta. Indici o azioni non fa differenza sul risultato finale. Non sei scoperto e ti riconsiglio di guardarti il video corso che per ragioni di spazio non riesco a scrivere qui sul forum

[trider]

Se ti assegnano short lo chiudi , non è un problema dato che il conto sopporta l’assegnazione eventuale della put precedentemente venduta. Indici o azioni non fa differenza sul risultato finale. Non sei scoperto e ti riconsiglio di guardarti il video corso che per ragioni di spazio non riesco a scrivere qui sul forum

grazie mille Tiziano!
saluti

[Savius]

Molto bello, grazie Tiziano. Ho cercato di simulare una strategia di questo tipo su Eurostoxx (scadenza 31 giorni) rispettando i delta previsti.
Ma mi rimane un dubbio: se dopo la vendita della CALL il sottostante inverte e inizia a salire c'è un modo per correggere visto che a questo punto c'è una CALL venduta scoperta?