Tecnica del Trapezio

[luchettobello]

Salve a tutti, volevo condividere con voi una tecnica abbastanza semplice e che mi sta dando buone soddisfazioni.

Ecco un caso pratico: FASE 1
Il 7 gennaio prevedendo un movimento rialzista costruisco un semplice bull put spread
- long put 2750
- short put 2800

Ero consapevole del fatto che fosse abbastanza rischioso con un downside breakeven a poco più del 1% ma decido di giocarmela lo stesso

[luchettobello]

Il 10 gennaio invece l’eurostoxx50 pensa bene di scendere di brutto di oltre 1,6% quindi la strategia va subito in sofferenza

[luchettobello]

A quel punto costruisco il mio trapezio:
- short call 2700
- long put 2650
- raddoppio la put 2800 shortata

La probabilità di profitto sale al 74% e ho una massima perdita in caso di ribasso assolutamente irrisoria. In passato non mi ero mai ritrovato a dover correggere ulteriormente il trapezio.
Inoltre vista in relazione al grafico dell’indice mi sembrava abbastanza solida visto che il BEP superiore era in coincidenza con una resistenza estremamente solida (vedi secondo allegato):

[luchettobello]

Il 13 gennaio l’indice continua la sua irrefrenabile corsa infrangendo il lato veramente debole della strategia della strategia anche perché privo di copertura (lato rialzista).
Urge correre ai ripari:
- chiudo immediatamente l’opzione call in perdita con delta 1 (call2700)
- short call 3050
- long call 3100

la strategia a questo punto presenta un’area di gain di quasi il 8,5% con una probabilità di profitto del 78% e un upside BEP posizionato su una resistenza estremamente importante (vedi secondo allegato)

restiamo alla finestra pronti ad effettuare (speriamo di no)eventuali altre correzioni

[livio]

Interessante... ma l'hai fatta realmente, cioè con prezzi "veri" di mercato?
Ti dico questo perche di solito sono un po' scettico quando vedo, alla prima correzione, una situazione così "buona" del lato sx rispetto a quella iniziale.

[luchettobello]

Interessante... ma l'hai fatta realmente, cioè con prezzi "veri" di mercato?
Ti dico questo perche di solito sono un po' scettico quando vedo, alla prima correzione, una situazione così "buona" del lato sx rispetto a quella iniziale.

ciao Livio,
sì, centesimo in più.....centesimo in meno.
Perchè perplesso? a fronte di una situazione così "buona" sul lato sx mi sono accollato un rischio infinito sul lato rialzista. Proprio per questo sarebbe estremamente rischioso effettuare questa correzione se il BEP superiore non fosse supportato da una resistenza importante sia di tipo tecnico che in termini di volumi degli Open Interest....e soprattutto senza aver preventivato il piano "B" (anzi piano "C" visto che eravamo partiti da uno spread) che è quello che ho operato realizzando una specie di Iron Condor.

[livio]

Per carità non metto in dubbio niente... e come ho detto il tutto mi sembra interessante.
Mi sono fermato a guardare di sfuggita il grafico alla prima correzione dove a 2760 di indice (se non sbaglio) noto, confrontando i due payoff, un "passaggio" da un circa -150 ad oltre +500 euro.
Questo, senza poter fare una valutazione corretta dei prezzi, mi sembrava un po' strano.
Dopo certamente il rischio maggiore si è spostato sulla parte rialzista... dove sei intervenuto realizzando così il condor finale.

[luchettobello]

sì Livio, è corretto. La differenza sta nel "totale consolidato" che ora ha accumulato una perdita di 590 euro avendo chiuso la call in loss.