Un modo semplice per individuare il rischio degli strike al variare del Gamma

[pidi10]

Il valore del Gamma è uno degli elementi di maggiore valenza per determinare il rischio di un’opzione.
Infatti il Gamma indica a quale velocità varia il Delta al variare del prezzo del sottostante.
Più alta è la velocità, maggiore è la variazione di premio ad uguale incremento o decremento del prezzo del sottostante.
In base al rischio assunto la Banca calcola la marginazione, quindi più alto è il Gamma (negativo) e maggiore è la marginazione.

Ecco che un modo semplice per valutare il rischio di un’opzione prima di mandarla a mercato può aiutare moltissimo ad evitare sgradite sorprese.

Per fare ciò prendiamo in considerazione il diagramma del Delta e del Gamma ed applichiamoci sopra una griglia fissa che divide gli strike a seconda del loro tipo in OTM, ATM e ITM.

Questa griglia naturalmente resta fissa, cioè indipendente dalle variazioni delle Greche.

Ora Sovrapponiamo il diagramma del Delta e Gamma con alto Theta o Vega a quello con basso Theta o Vega.

E poi applichiamoci sopra la griglia.

Vediamo subito che all’aumentare del Theta o del Vega il Gamma diminuisce agli strike ATM ed aumenta a quelli OTM e ITM.

Questo semplice modo rappresentativo sostituisce un lungo studio fatto di molteplici tabelle di raffronto e fornisce un’immagine visiva immediata e facilmente memorizzabile, difficile da dimenticare.

Quindi ora quando dovete valutare se prendere posizione su un’opzione avete un’arma in più per valutarne il rischio, chiudere gli occhi e applicare la griglia ai due diagrammi sovrapposti Delta/Gamma.

[beppe78]

Sto facendo spazio sulla parete perchè questi grafici mi stanno tornando davvero molto utili per il mio "allenamento" mentale.

Grazie Pidi!

Beppe

[Cagalli Tiziano]

Sto facendo spazio sulla parete perchè questi grafici mi stanno tornando davvero molto utili per il mio "allenamento" mentale.

Grazie Pidi!

Beppe

Bravo Bebbe! fai spazio, fai spazio... che il tema opzioni ha diverse sfumature...

circa 200 metri quadrati!

[beppe78]

Bravo Bebbe! fai spazio, fai spazio... che il tema opzioni ha diverse sfumature...

circa 200 metri quadrati!

I 200 MQ sarebbero la superficie della vostra sala trading?