Video del 04/11/2011 - Le Opzioni a Montante Americana

[papacharlie]

Ciao Tiziano

i miei calcoli mi portano ad una percentuale un po`inferiore:

Ho messo come prezzo di entrata il valore del sottostante 2355 e come prezzo di uscita lo strike 2350+91=2341
Secondo me ci sono 5 punti di valore intrinseco che dovrebbero essere tolti.

Dove sbaglio ?

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano

i miei calcoli mi portano ad una percentuale un po`inferiore:

Ho messo come prezzo di entrata il valore del sottostante 2355 e come prezzo di uscita lo strike 2350+91=2341
Secondo me ci sono 5 punti di valore intrinseco che dovrebbero essere tolti.

Dove sbaglio ?

Ho sbagliato io.. non ho contato ITM e qui trovi la frase esatta

[pidi10]

[papacharlie]

Mi sa che invece ho sbagliato io :

2355-91= 2264 -3,864%

Siamo protetti fino a 2264

Emilio FIDO è dedicato a me stavolta

e così imparo a mettere in dubbio i matematici

È vero che il premio rispetto alla quotazione del sottostante verso il rialzo è da 2355 fino a 2441 ( 2350+91) quindi devo calcolare 5 punti ITM, ma la protezione al ribasso è fino a 2264 (2355-91)

Spero di non essermi ulteriormente ingarbugliato

[antoniokk]

Ciao Tiziano

proseguo nel mio ragionamento e faccio qui alcune considerazioni che portano ad alcuni quesiti. Mi vengono in mente 2 casi:

1) Caso 1 ....rialzo immediato senza alcun ribasso

Siamo all' inizio, sulla serie iniziale 1-2-3-4-5-6 e UCG fa + 5%.
Esempio: Acquisto 7000 UCG a 0,8 €, raggiunti 0,84€ ricalcolo la nuova serie togliendo gli estremi che in questo caso sono 1 e 6. Rimango quindi con 2-3-4-5 e il numero delle azioni non cambia essendo la somma dei nuovi estremi 2+5=7.
A questo punto, senza proseguire al rialzo facciamo che UCG ribassa di nuovo.
Per il calcolo della nuova serie, che con un -5% diventerebbe 2-3-4-5-7 e le azioni passerebbero da 7000 a 9000, il - 5% lo devo calcolare da 0,84€ ( 0,80+5% iniziale ) oppure da 0,80 ?
E le call le vendo tenendo conto di -1% rispetto a 0,84 o devo aspettare che vada a - 1% rispetto a 0,80 ?

2) Caso 2 Il sottostante ci va contro ed inizia a scendere

Siamo alla prima serie 1-2-3-4-5-6 e abbiamo acquistai 7000 UCG a 0,8€.
Il mercato scende di un 1% e a 0,792 dove abbiamo venduto 7 call ATM e poi a 0,76 dove è scattata la regola del -5% e la serie è passata da 1-2-3-4-5-6 a 1-2-3-4-5-6-7.
Le azioni quid i sono:
a) acquisto di ulteriori 1000 azioni UCG passando da 7000 a 8000
b) abbiamo fatto una rollata di call in guadagno ricomperando le 7 call vendute che ormai sono OTM ed abbiamo rivenduto altre 7 call ATM incassando nuovo premio.
c) le ulteriori 1000 azioni comperate a 0,76 non hanno call vendute e sono libere di salire.

A questo punto diciamo che il sottostante non ribassa più, inizia a salire e fa un + 5% dove scatta il calcolo della nuova serie che dovrebbe quindi passare da 1-2-3-4-5-6-7 a 2-3-4-5-6.

La domanda qui è la seguente:

Il +5% per il ricalcolo della nuova serie devo calcolarlo rispetto al livello dove si sono aggiunte le 1000 UCG, quindi 0,76+5%, oppure il sottostante , per cambiare la serie deve tornare a 0,80 ?
Te lo chiedo Tiziano perché il 5% di 0,80 è 0,04 , ma il 5% di 0,76 è 0,038 e quindi il nuovo livello di intervento sarebbe 0,76+0,038= 0,798

Perdonami la lunghezza

Ciao

@papacharlie
la nuova serie non dovrebbe diventare 2-3-4-5-6

[papacharlie]

Antonio

al ribasso mi risulta che si aggiunga una cifra a destra che corrisponde alla somma dei due estremi che in questo caso sono 2 e 5 quindi ....2-3-4-5-7 e si comperano quindi altre 2000 azioni per arrivare a 9000 che sono date dalla somma dei nuovi estremi 2 e 7


Se guardi il video quando Tiziano mostra gli eseguiti del backtest di tradestation lo vedi

Tiziano confermi ?

[antoniokk]

papacharlie

hai ragione tu.

Mi sono riguardato il video ed effettivamente quando il sottostante va al ribasso,Tiziano aggiunge a destra la somma dei due estremi

[bergamin]

Antonio

al ribasso mi risulta che si aggiunga una cifra a destra che corrisponde alla somma dei due estremi che in questo caso sono 2 e 5 quindi ....2-3-4-5-7 e si comperano quindi altre 2000 azioni per arrivare a 9000 che sono date dalla somma dei nuovi estremi 2 e 7


Se guardi il video quando Tiziano mostra gli eseguiti del backtest di tradestation lo vedi

Tiziano confermi ?

Direi che è giusto aggiungere il numero ma la diferenza che dovresti trovarti è sempre di 1000.

Mi riguardo il filmato che forse è meglio,
sennò il capo si stressa e poi ci parlerà solo di vendere una put come strategia complessa

[luizer]

Mi aggrego per fare statistica affinchè Tiziano decida di inserire il tool in Fiuto Beta. Grande come sempre.

Luigi

[clemente]

Lora la copiano ...e io ne faccio un'altra!

interessante molto ma ancora da comprendere completamente inoltre vorrei sapere se tale sistema puo' essere impiegato su per esempio dax future azioni qualcuno mi illumina grazie
paul