Citazione Originariamente Scritto da the learner Visualizza Messaggio

trasformi già una misura di probabilità sintetica (la risk neutral) nella reale?
Oppure quelle probabilità dobbiamo guardarle con beneficio di inventario?

Quindi vai a riempire i vuoti di prezzo con dei prezzi teorici calcolati dal tuo modello? Ma nella pratica non si va a ricostruire la superficie con qualche forma di interpolazione per riempire i vuoti di prezzo (e quindi di vola)? Non capisco perchè dici che nessuno ha il controllo istantaneo del rischio...
Certamente c'è una caratterizzazione sintetica delle variabili casuali e cerchiamo di trasformare la misura risk free ... a martingala equivalente.

Nella teoria si va a ricostruire la superfice ma nella pratica ti aspetti che sia ricostruita e non sai quando lo è. Non tanto per i buchi di vola ma proprio per i buchii di prezzo.
Ti faccio un esempio, supponi di avere 1000 opzioni in portafoglio.

Qual'è il rischio istantaneo se

a) quotate in momenti differenti (alcuni minuti)
b) sul bid o sull'ask
c) alcune si ed altre no (magari molto ITM) o semplicemente su mercati con orari differenti.
d) con differente vola le prime rispetto alle ultime
e) cessano le contrattazioni ad un orario mentre il future continua

Alcuni revisori a cui i fondi si affidano, ti danno il calcolo ogni 15 giorni. Ed è considerato normale mentre io vorrei sviluppare (e lo sto facendo!) un modello che ad ogni istante faccia il calcolo.