Discussione: Grafico Strategia del Mercato
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04-05-12, 10:02 #301
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Ciao,
quello che hai riportato e' giusto, e anche, ovviamente, Tiziano ne da conferma, e cioe' che per le opzioni OTM piu' si avvicina la scadenza piu ' il delta diminuisce, tendendo a 0, cioè' hanno ovviamente meno probabilità' di diventare ITM,
al contrario per le opzioni ITM piu' si avvicina la scadenza e piu' il delta aumenta,tendendo a 1, hanno cioe' piu' probabilità' di rimanere ITM.
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04-05-12, 10:18 #302
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Ringrazio tutti per le risposte.
Ma riformulo meglio la domanda.
Mi chiedevo perche' le ATM, e non le otm o le itm su cui non ho dubbi, guardando la chain su fiuto beta si comportano come le ITM cioe' al diminuire della scadenza hanno un delta piu' alto?
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04-05-12, 11:55 #303
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Ciao,
secondo me le questioni sono due che si sono accavallate nel topic, e allora volevo fare questo tipo di ragionamento.
1A considerazione:
sé oggi metto a mercato un’opzione e comincio a monitorare il delta fino alla scadenza al passare di ogni giorno, c’e’ da fare un certo tipo di ragionamento.
2A considerazione:
sé oggi metto a mercato con scadenza 30gg, 60gg, 90gg e controllo oggi il valore del delta su ogni singola scadenza, c’è da fare un altro tipo di ragionamento.
Quindi, secondo me, un conto è osservare il delta al passare dei giorni, giorno dopo giorno (situazione dinamica)
Un conto è osservare il valore del delta oggi con scadenza 30, 60, 90gg (situazione statica).
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04-05-12, 15:08 #304
Facciamo un pò di chiarezza
Opzione Call OTM: al passare dei giorni il Delta tende a diminuire verso lo zero;
Opzione Call ITM: al passare dei giorni il Delta tende ad aumentare verso uno;
Opzione Put OTM: al passare dei giorni il Delta tende ad aumentare verso zero, perchè negativo;
Opzione Put ITM: al passare dei giorni il Delta tende a diminuire verso -1, perchè negativo.
In pratica usando il tool Option Evaluator potete vedere che il profilo del delta diventa tanto più "corposo" quanto aumentano i giorni a scadenza. Spiegarlo a parole è difficile, guardando il grafico 3D di Option Evaluator lo si capisce immediatamente...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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04-05-12, 15:18 #305
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04-05-12, 15:33 #306
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04-05-12, 16:31 #307
Perchè dipende da dove si trova il valore del sottostante rispetto all'atm. Ovvero se è di poco sopra o di poco sotto.
Lo vedi bene nell'immagine che ha postato MazzdX.
Fiuto Beta ha gli stessi calcoli del calcolatore per cui puoi fare delle prove spostandoti leggermete più o meno ATM...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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04-05-12, 16:51 #308
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ok.
I numeri non mentono e credevo che con sottostante, fiat, per esempio a 3.39 le opzioni con strike 3.4 siano da considerarsi pianamente ATM, e guardando la chain..mi sono venuti i dubbi.
Mi scuso comunque con gli atri che mi hanno risposto , perche' sono stato infelice nel porre la domanda.Ultima modifica di jeremy75; 04-05-12 alle 16:57
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05-05-12, 08:07 #309
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forse ci sono... Correggetemi se sbaglio
se gli Istituzionali vendono gli stessi strike di call o put OTM, con scadenze a 1 mese, 2 mesi, 3 mesi ecc... e il sottostante gli và contro e si avvicina ai DPD, come abbiamo visto fare una infinità di volte, difendendo solo la prima scadenza (quindi rimandano indietro il sottostante) di conseguenza difendono anche tutte le altre scadenze più lontane, senza utilizzare i grossi capitali incassati dalla vendita delle stesse. Anzi: se loro utilizzano anche i capitali incassati dalla vendita delle opzioni più lontane (che hanno più valore temporale e quindi premio più grosso) per difendere SOLO la prima scadenza, che ha delta minore, il giochetto gli riesce ancora più facile - - -.
Detto in un'altro modo: vendere opzioni call o put OTM, con scadenza più lontana, gli serve per incassare molti più cash, per difendere solo la prima scadenza (e con esito finale molto probabile di riuscita) e contestualmente allontanare il sottostante dalla loro "zona pericolo", sulle stesse scadenze più lontane
Da quì l'affermazione del Boss "Seguirla è facilissimo perchè l'obbiettivo che è quello di arrivare OTM ad ogni scadenza"
Quindi quando noi vediamo un livello di DPD attorno a degli strike al momento ATM, sulla prima scadenza, che viene furiosamente difeso col sottostante, quelli sono i soldi messi a disposizione degli Istituzionali, che li hanno incassati dalla vendita delle opzioni più lontane... Se è così devo dire che hanno inventato un marchingegno, tanto ingegnoso quanto DIABOLICO
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05-05-12, 09:49 #310
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