Discussione: Differenza tra delta positivo e negativo
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12-11-12, 12:39 #1
Differenza tra delta positivo e negativo
Ciao ragazzi,
oggi abbiamo pubblicato un nuovo video.
In questo video vedremo come si intende positiva o negativa una greca, prendendo spunto dal delta. E' meglio fare una strategia delta positiva o delta negativa?Ultima modifica di Denis Moretto; 04-01-13 alle 16:17
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13-11-12, 18:21 #2
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Grazie Tiziano per i video.
Una cosa non mi è tanto chiara,
quando mi voglio azzerare sulla direzionalità e controllo in portafoglio il DELTA %
cerco di portarlo il più vicino allo 0.
A questo punto il GAMMA che è la velocità di cambiamento del DELTA
posso al momento trascurarlo?
Oppure devo fare una somma tra positivi e negativi tra Delta e GAMMA?
Per spiegarmi meglio sono più neutrale con l'immagine A
in cui ho il delta solo a 3.89 euro
oppure con l'immagine B
in cui 22.68 - 23.06 = -0.38
Grazie
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13-11-12, 19:01 #3
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Vado subito a vedermi il video.
grazie
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13-11-12, 19:50 #4
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Provo a risponderti io.
In entrambi i casi il gamma è alto (quasi uguale al delta), nel primo è molto alto (molto superiore al delta).
Istantaneamente sei + neutrale nel primo rispetto al secondo, ma se il sottostante ti varia di +/- 1% anche il delta si modifica e in questo caso ti troveresti neutrale solo nel caso B con una variazione di 1% del sottostante che ti porta ad un delta di 0.38. Nelle altri tre situazioni il delta varia da -17 a +45.
Per me si potrebbe abbassare il gamma: comperare una put scadenza oltre 6 mesi con basso time decay, con gamma positivo e delta negativo, che ti aiuta ad abbassare anche il delta.
ciao
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14-11-12, 09:46 #5
Come scrive manuelIP è corretto.
Aggiungo che solo delta ma gamma alto è un equilibrio molto instabile.
Il secondo portafoglio che hai postato è quello ideale se sale tende a zero per via del gamma, se scende tende a zero per via del delta.
Una pacchia per chi punta al theta!..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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14-11-12, 10:32 #6
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Grazie Tiziano. Una cosa però con capisco: ok se sale il delta si azzera per via del gamma, ma se scende il gamma non va a sommarsi al delta positivo aumentandolo e quindi mi trovo con un delta maggiore di prima e di segno opposto alla direzione presa dal sottostante?
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14-11-12, 11:05 #7
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Grazie,
l'idea che sto studiando di portare avanti è quella,
cercando di svincolarmi dalla direzionalità, e puntare tutto sul Theta.
Vedo che è molto instabile, in più ho scelto il FTSE_MIB, di proposito per mettermi nelle
condizioni peggiori.
Comunque la tengo monitorata a livello orario
e a 15 minuti nelle fasi critiche.
L'unica greca che mi rompe le scatole (ma solo a livello pscicologico perchè poi tornerà a 0)
è il vega che è sparato a -196
Prima vediamo se da dei risultati soddisfacenti in 3 mesi di studio,
poi magari Tiziano ci facciamo un corsettino sopra, e me la sistemi un pò.
Ciao
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15-11-12, 15:15 #8
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15-11-12, 18:23 #9
Mi è sfuggita ...inizio a perdere colpi
La risposta è sì. Però è anche vero che le strategie sono dinamiche, per cui basta essere nella direzione giusta al momento giusto.
Se il delta è contrario allora lavorerò solo con il sottostante in modo tale da non modificare le altre greche ma solo il delta...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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16-11-12, 11:26 #10
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Un'altra domanda sulle greche ragazzi.
Se io voglio utilizzare la funzione What-If simulando un calo nel giorno
successivo di - 6 % come faccio a calcolare quanto aumenterà la volatilità
Ed inoltre se anzichè scendere del 6 dovesse salire del 6, magari in GAP
ho i miei dubbi che la volatilità implicita scenda.
C'e un modo per inserire dei valori approssimativi?
Potrebbe aver senso inserire il vega di portafoglio moltiplicato per 6 e diviso per 100 ?
Grazie