Costruire un portafoglio a prova di crack

[Apocalips]

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?
grazie
Apo

Il Theta dovrebbe essere superiore al delta 1% ed il Gamma al massimo come il Delta.
Però non essere troppo fiscale su questo perchè non sempre il mercato ti permette di riuscire ad ottenere i valori così come li desideri...in questo periodo sì, ma già il mese scorso abbiamo dovuto "accontentarci" di Gamma superiori per poter mantenere l'equilibrio tra Theta e Delta1%.
Grazie a te!

Theta>=delta 1%
gamma 1%<= delta 1%

avete preso appunti ? avete stampata questa risposta?

perchè alla fine se vogliamo fare il salto di qualità noi dobbiamo essere capaci di gestire un portafoglio piu o meno complesso e se non sappiamo leggere il cruscotto e intervenire sulle greche in maniera adeguata perdiamo il controllo e precipitiamo

Apo

[realdrago]

Theta>=delta 1%
gamma 1%<= delta 1%

avete preso appunti ? avete stampata questa risposta?

perchè alla fine se vogliamo fare il salto di qualità noi dobbiamo essere capaci di gestire un portafoglio piu o meno complesso e se non sappiamo leggere il cruscotto e intervenire sulle greche in maniera adeguata perdiamo il controllo e precipitiamo

Apo

Stampata e messa bene in vista, Apo! Grazie!

[marcoS]

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Ciao Tiziano/Apo e buongiorno, sperando di fare cosa gradita, ho effettuato quanto consigliato da Tiziano relativamente alla moneyness ed ho lanciato le varie legs, replicando anche le operazioni OTM per avere un quadro fedele e congruo nello stesso momento di mercato(questa mattina) ed ecco si seguito il quadro:
Correlazione OTM:

Correlazione ITM:

Ciao
Marco

PS: avevo inserito una jpg errata per la OTM :-)

[Apocalips]

bravo Marco ottimo lavoro.
Domani se ti riesce apri un terzo portafoglio ma questa volta vendi call e put sintetiche così abbiamo il quadro completo della situazione.

Intanto faccio vedere il mio portafoglio fatto di otm aperto venerdì scorso e in cui il fantastico theta ha lavorato egregiamente compreso il fine settimana:



delta 1%, gamma 1% e theta per il momento non litigano e convivono con i giusti rapporti.

sono leggermente vega esposto per via delle opzioni otm che sono piu sensibili alla variazione di volatilità a parità di premio incassato ma questo non mi preoccupa piu di tanto poichè a scadenza varrà zero.

Apo

[Cagalli Tiziano]

ed ecco si seguito il quadro:
Correlazione OTM:

Sulla OTM hai il Gamma un pò troppo alto e siccome hai un ottimo theta, potresti sacrificare theta per correggere il gamma.

Verso la scadenza il gamma tenderà ad aumentare (per costruzione) per cui meglio partire giusti.

[marcoS]

Sulla OTM hai il Gamma un pò troppo alto e siccome hai un ottimo theta, potresti sacrificare theta per correggere il gamma.

Verso la scadenza il gamma tenderà ad aumentare (per costruzione) per cui meglio partire giusti.

Grazie per le vostre dritte, domani mi apro il terzo portafoglio suggerito da APO e correggo quello OTM relativamente al gamma...e poi vediamo come va

Marco

[marcoS]

Grazie per le vostre dritte, domani mi apro il terzo portafoglio suggerito da APO e correggo quello OTM relativamente al gamma...e poi vediamo come va

Marco

Eccomi qui con i due portafogli Modificati/aggiunti:
Portfolio OTM con gamma abbassato(ho sacrificato circa metà theta, ma non sono riuscito ad abbassarlo quanto volevo )

Portfolio con PUT/CALL ITM sintetiche:

Ora li tengo li e vediamo come girano
Ciao
Marco

[Cagalli Tiziano]

Eccomi qui con i due portafogli Modificati/aggiunti:
Portfolio OTM con gamma abbassato(ho sacrificato circa metà theta, ma non sono riuscito ad abbassarlo quanto volevo )

Portfolio con PUT/CALL ITM sintetiche:

Ora li tengo li e vediamo come girano
Ciao
Marco

[jeremy75]

bravo Marco ottimo lavoro.
Domani se ti riesce apri un terzo portafoglio ma questa volta vendi call e put sintetiche così abbiamo il quadro completo della situazione.

Intanto faccio vedere il mio portafoglio fatto di otm aperto venerdì scorso e in cui il fantastico theta ha lavorato egregiamente compreso il fine settimana:



delta 1%, gamma 1% e theta per il momento non litigano e convivono con i giusti rapporti.

sono leggermente vega esposto per via delle opzioni otm che sono piu sensibili alla variazione di volatilità a parità di premio incassato ma questo non mi preoccupa piu di tanto poichè a scadenza varrà zero.

Apo

Ciao,

Queste strategie sono condivise su fiuto?

Ho visto che hanno massimi rischi molto alti e mi e' sembrato strano...

Ti rigrazio, mi auguro di farlo di persona a Milano, tu e Tiziano sete gli unici, o quasi, che in questi due anni mi avete risposto e insegnato quello che so'

[Cagalli Tiziano]

tu e Tiziano sete gli unici, o quasi, che in questi due anni mi avete risposto e insegnato quello che so'

...si impara un pò da tutti, anche solo dalle domande che servono per riflettere.

Questa materia è ostica e spesso gli utenti hanno timore di sbagliare e quindi preferiscono astenersi.