Discussione: Video del 14/06/2013
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15-06-13, 20:47 #21..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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15-06-13, 21:51 #22
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Ciao Tiziano...
Sbaglio o ho notato che ultimamente parli sempre meno di rollata e sempre più di intervento col sottostante?
E' una regola generale oppure dipende dai vari tipi di strategia?
Nel caso specifico, è vero che non si rolla, quindi non si incassano consolidati negativi, e anzi, si aumenta il premio, però il consolidato negativo potrebbe arrivare durante la fase della copertura con il sottostante...
Quindi diventa fondamentale girare la figura nei momenti giusti...
E a questo proposito volevo chiederti se sia meglio usare dei segnali (indicatori) oppure se usare delle soglie basate sul movimento del sottostante...
Ho già fatto dei test in passato di questo tipo, ma non ho mai trovato la soluzione migliore...
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15-06-13, 22:54 #23
Parlo sempre meno di rollate perchè continuate a vendere opzioni OTM!
Con questo spread vi porto a vendere ATM che è già un passo avanti.
Gli indicatori si usano per decidere la direzione quando si inizia la strategia, dopo sono un ausilio, ma ciò che si deve guardare sono le greche. In questo caso il delta sino a circa il 50% del sottostante e poi il gamma e delta per decidere di quanto rallentare/anticipare la correzione...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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15-06-13, 23:08 #24
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15-06-13, 23:18 #25
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Ciao a tutti, Tiziano quindi vorresti dire che non merita vendere OTM anche se uno si sente più sicuro perchè lontano dal prezzo incassando un premio minore, ma vendere ATM quindi theta massimo oppure ITM per sfruttare il delta ed eventualmete coprirsi o rollare in caso di trend avverso?
Raffaele
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16-06-13, 11:36 #26
Otm atm itm
la vendiata OTM fa sentire più tranquilli ed è quella più usata.
Facendo così, si incassa un premio relativamente più basso delle altre due moneyness, e, nel caso di rollata, è già stato ampiamente superato dalla perdita del delta.
Chiudere l'opzione significa incassare la perdita e quindi la rollata che deve recuperare la perdita, diventa un incubo perchè i contratti salgono di molto.
Allora è meglio non incassare la perdita ma comunque coprire il rischio strike...e quello si fa solo con il sottostante.
La vendita ATM la vedete nell'esempio che ho fatto in questo filmato. Ha già diversi vantaggi ed ho posticipato l'entrata con il sottostante ad un momento diverso dalla toccata a strike.
Questo per cercare di ridurre gli interventi di copertura.
L'ITM ha tanti vantaggi ed è meno pericolosa, infatti il premio volatile che si incassa (estrinseco) è basso e ci indica rischio basso.
Bisogna però saperle usare altrimenti si possono tradurre in perdite accelerate...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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16-06-13, 11:42 #27
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16-06-13, 12:43 #28
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Nel caso si operi con un indice ( tipo lo stoxx ) la correzzione con il sottostante che si fa' col future porta a " girare " la strategia tutta in un colpo. Si puo' intervenire in maniera graduale per girarla un po' alla volta come per le azioni ?
Grazie Fab
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16-06-13, 13:28 #29
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16-06-13, 14:30 #30
Se il delta ti sta producendo perdite, non ti serve l'indicatore per sapere che sei dalla parte sbagliata. Quindi si corregge una strategia in base al delta che non potrà aumentare di un certo valore che decidi all'inizio della strategia in base allo scenario what if che hai creato.
Appena arriva a quel valore si corregge, indipendentemente dagli indicatori che potrebbero avere dei ritardi.
Appena hai coperto il 50% del rischio delle opzioni che hai venduto, devi guardare il gamma1% in relazione al delta1%.
Se è maggiore il valore del gamma, sai già che difficilmente riuscirai a controllare la strategia. Quindi lo devi abbassare comperandolo su altre scadenze per il tempo che ti serve...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.