La mia prima volta

[rossi2]

Ciao a tutti è la mia prima strategia e volevo un vostro parere se la giudicate valida o no.
La mia idea sarebbe a mio parere valida sia per scadenza novembre che per il mese di dicembre.

compro call su dax 5600 scadenza dicembre
compro put su dax 4250 scadenza dicembre
vendo put su dax 4250 scadenza novembre
vendo call su dax 5600 scadenza novembre
valure attuale dax 5100 il 10 nov 08

e poi

compro call su dax 5600 scadenza gennaio 09
compro put su dax 4250 scadenza gennaio 09
vendo put su dax 4250 scadenza dicembre 08
vendo call su dax 5600 scadenza dicembre 08 le due le inserirei già da ora

in attesa vi ringrazio a presto rossi2.

[playoptions]

Ovviamente dovrai mettere in essere le due strategie una in seguito all'altra, non puoi metterle contemporaneamente, perchè su una le opzioni di dicembre le vendi, sull'altra le compri.

La tua strategia con scadenza novembre è questa:

[img width=650]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/DAX_Calendar_Forum_Novembre2008.jpg[/img]

E' un double-calendar, strike 4250 e 5600. Andiamo un pò più in dettaglio.
I break-even point per andare in zona di profitto sono a circa 8 e 5 % di distanza dal valore attuale del Dax, che considerata la volatilità attuale non è poi molto.
La probabilità di profitto però è un pò bassa, circa 30%.

Invece, per la scadenza di dicembre, devi considerare che la metterai a mercato a dicembre appunto, ed il valore del Dax potrebbe essere diverso da quello di oggi, perciò gli strike su cui fare il double calendar dovrebbe essere fatta in quel momento.

Se volessi farla oggi, la tua strategia sarebbe questa:

[img width=650]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/DAX_Calendar_Forum_Dicembre2008.jpg[/img]

A prima vista sembra migliore di quella di novembre, ma devi considerare che questa strategia ti terrà bloccato il tuo investimento per un tempo considerevolmente più lungo della precedente. In ultima analisi questa strategia è peggiore della precedente, perchè a fronte di un leggero miglioramento della curva del payoff, richiede molto più tempo, 39 giorni contro 11.

In entrambe le immagini leggi i dettagli in basso per avere un'idea di massima della strategia.

Buon trading !

[rossi2]

ok grazie della risposta.
Per avere un esempio sempre reale da poter immettere a mercato cosa bisognerebbe modificare nel double-calendar per rendere più alte le probabilità di successo ?
Cosi capisco quali sono le scelte determinanti pur mantenendo la stessa strategia , o se in questo momento non sia indicata come tipo di strategia anche se io l'avevo scelta perchè credo che almeno fino a dicembre avremo un mercato in aterale.
Grazie dinuovo dei consigli , buon trading a tutti.
rossi2

[playoptions]

Come puoi notare l'area di guadagno risulta limitata in riferimento all'escursione di prezzo e il gain massimo si ottiene in solo due punti esatti, poi, la ripidità delle linee diminuisce di molto il gain se non perfettamente in centro.
A parte l'analisi di lateralità che penso intenda una escursione ampia tra i minimi e i massimi, credo che nessuna strategia limitata da due Break Point possa essere la scelta migliore. E' facilissimo che "fori"...e a quel punto se non sei padrone delle tecniche di hedging non puoi fare nulla. Il Roll non funzionerebbe se non a scapito di un aumento sostanzioso delle quantità e quindi del rischio (loss, perdita).

Non consiglio nulla, ma quelle cje sono attualmente nel mio portafoglio sono direzionali pure, Bull o Bear Spread (dipende su quale sottostante), oppure hanno una direzione sempre in gain. Ali spezzate. Te la posto, l'avevo proposta in una parte iniziale di questo tread e così ci metto l'evoluzione che ha avuto. In quantità 1. Notare che la Legs al ribasso non è chiusa ma ha una cuspide, una parte in salita, per poter uscire in caso ribassasse.

[img width=500]http://www.playoptions.it/images/fbfiles/images/Bund.jpg[/img]

[pidi10]

Scusa se mi permetto.
Tu hai iniziato il tuo discorso dicendo: "Ciao a tutti è la mia prima strategia e volevo un vostro parere se la giudicate valida o no."

Ma se questa è la tua situazione ti sconsiglio caldamente di iniziare con strategie complesse. Inizia con semplici spreads o condors o butterflies o straddles o strangles. La qualità sta nella semplicità. La difficoltà sta nel trovare delle strategie semplici di qualità, non nell'imbarcarsi in strategie che non sai dove ti portano e che è perfino difficile seguirle su uno spreadsheet.

L'esperienza di Tiziano è quasi ventennale. Se capita che non sia chiaro quello che dice occorre supporre per prima cosa che non si siano compresi dei passaggi del suo ragionamento e quindi suggerisco di approfondire e chiedere chiarimenti prima di decidere cosa mandare a mercato.

In ogni caso ti sconsiglio calorosamente di mandare a mercato cose complicate, prima di averci inviato una decina di cose semplici.

Pietro

[rossi2]

Grazie Pietro dei consigli .