Asimmetria rischio rilazo/ribasso

[legra66]

Come si vede dai prezzi delle opzioni CALL e PUT su e-mini FUTURE S&P500 , il mercato prezza differentemente i rischi di rialzo o ribasso.

Ad esempio sulla scadenza di dicembre il valore del future è : 1683 (diciamo 1680 per semplificare)

Se avessi un future long a 1680 , volendomi proteggere dal rischio di ribasso di 50 punti dovrei acquistare una PUT STRIKE 1630 (scadenza dicembre) , che costa 30 punti indice .

Se avessi un future short a 1680 , volendomi proteggere dal rischio di rialzo di 50 punti dovrei acquistare una CALL STRIKE 1730 (scadenza dicembre) , che costa solo 22 punti indice.


In pratica , il rischio di ribasso è sempre prezzato superiore al rischio di rialzo.

Tempo fa Tiziano aveva aperto il post "Se trado il future voglio un vantaggio" , che credo sia un modo per sfruttare questa asimmetria.

Qualcuno sul forum ha per caso sviluppato altre idee ?

Grazie.

[bergamin]

Come si vede dai prezzi delle opzioni CALL e PUT su e-mini FUTURE S&P500 , il mercato prezza differentemente i rischi di rialzo o ribasso.

Ad esempio sulla scadenza di dicembre il valore del future è : 1683 (diciamo 1680 per semplificare)

Se avessi un future long a 1680 , volendomi proteggere dal rischio di ribasso di 50 punti dovrei acquistare una PUT STRIKE 1630 (scadenza dicembre) , che costa 30 punti indice .

Se avessi un future short a 1680 , volendomi proteggere dal rischio di rialzo di 50 punti dovrei acquistare una CALL STRIKE 1730 (scadenza dicembre) , che costa solo 22 punti indice.


In pratica , il rischio di ribasso è sempre prezzato superiore al rischio di rialzo.

Tempo fa Tiziano aveva aperto il post "Se trado il future voglio un vantaggio" , che credo sia un modo per sfruttare questa asimmetria.

Qualcuno sul forum ha per caso sviluppato altre idee ?

Grazie.

Il problema è che si potrebbe sfruttare la parità di rischio opponendo strategie contrapposte a velocità (delta gamma sigma) diverse.
Per evitare questo arbitraggio c'è uno smile differente tra CAll e Put e quindi ti toglie il vantaggio.
Io non ci ho trovato nulla di fattibile