Smile volatilita' vs chain

[freddie]

Salve,

oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
Smile: put 8 - call 1
Emaker: put 6,34 - call 4
Chain: piut 5,29 - call 5,17

quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.

Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!

[Cagalli Tiziano]

Salve,

oggi ho osservato il Bund tutto il giorno, sto facendo delle simulazioni con what if e faccio pratica. Mi sono accorto che la volatilità espressa dalla chain riporta valori e proporzioni totalmente discordanti con lo smile. Mi chiedo se sia normale. Non dovrebbero corrispondere? Aggiungo che questa differenza è rimasta pressoché identica per tutto il giorno e non ci sono state ore in cui i valori si sono avvicinati. In tutto questo l'emaker dava valori diciamo a metà strada tra i due. A titolo di esempio la volatilità strike 140 da i seguenti valori:
Smile: put 8 - call 1
Emaker: put 6,34 - call 4
Chain: piut 5,29 - call 5,17

quindi andiamo da una vola sulle put mediamente il triplo delle call a una vola sostanzialmente uguale tra call e put. Ho fatto l'esempio di febbraio ma anche le altre scadenze si comportavano cosi.

Chiedo lumi ai più esperti. Grazie!

La volatilità implicita reale è quella della finestra in tempo reale e quindi tutte le opzioni che hanno la "spia verde" che significa "dato valido nel tempo" hanno la volatilità esatta e riferita al prezzo appena giunto.
IN pratica si fa il calcolo inverso della B&S.

Quella esposta dal e_maker è una vola espressa per sopperire al caso in cui non arrivino dati o il mercato sia chiuso ma si voglia comunque effettuare delle valutazioni (what if)

Quella della sezione "Diamo i numeri " è sempre riferita al giorno dell'aggiornamento, ovvero il giorno prima. Quindi esprime i valori di ieri. Valida per fare confronti con quella odierna.

[freddie]

La volatilità implicita reale è quella della finestra in tempo reale e quindi tutte le opzioni che hanno la "spia verde" che significa "dato valido nel tempo" hanno la volatilità esatta e riferita al prezzo appena giunto.
IN pratica si fa il calcolo inverso della B&S.

Quella esposta dal e_maker è una vola espressa per sopperire al caso in cui non arrivino dati o il mercato sia chiuso ma si voglia comunque effettuare delle valutazioni (what if)

Quella della sezione "Diamo i numeri " è sempre riferita al giorno dell'aggiornamento, ovvero il giorno prima. Quindi esprime i valori di ieri. Valida per fare confronti con quella odierna.

Ciao Tiziano,
Grazie!

Quindi domani sullo smile di diamo i numeri dovrei ritrovare i valori sulla chain di oggi circa alle 12:11, ora di aggiornamento? Giusto?

Già che ci sono avrei un altro dubbio: durante il giorno mentre ricevo quotazioni in tempo reale What if esprime prezzi reali o prezzi e_maker? Per utilizzare What if devo prima aver messo una strategia a mercato (in questo caso in paper) oppure posso iniziare a simulare strategie pur avendo lo Strategy builder vuoto? Cioè aperto su un titolo ma senza nessuna opzione comprata/venduta?

Grazie e a presto.

Federico da Dubai.

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,
Grazie!

Quindi domani sullo smile di diamo i numeri dovrei ritrovare i valori sulla chain di oggi circa alle 12:11, ora di aggiornamento? Giusto?

sì

Già che ci sono avrei un altro dubbio: durante il giorno mentre ricevo quotazioni in tempo reale What if esprime prezzi reali o prezzi e_maker?

e-maker

Per utilizzare What if devo prima aver messo una strategia a mercato (in questo caso in paper) oppure posso iniziare a simulare strategie pur avendo lo Strategy builder vuoto? Cioè aperto su un titolo ma senza nessuna opzione comprata/venduta?

Puoi inixiare con lo strategy builder vuoto. Però per costruire la strategia di base e quindi fare già la rima valutazione di convenenza è meglio usare la chain e poi, tramite il tasto viola-giallo verificare nella finestra dell'anteprima la scelta migliore. Questa finestra permette la comparazione mentre el what if preparerai il piano di aggiustaggio della strategia trovata.

Grazie e a presto.
Federico da Dubai

A presto ..con la "P........ Emirates"

[freddie]

A presto ..con la "P........ Emirates"

ma siii!!!