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25-04-14, 13:56 #1
Saipem
Oggi Saipem ci rivela una superfice di volatilità interessante e la vendita sui mesi oltre 90 giorni ha un rendimento più che soddisfacente.
Quasi a livello dei bancari.
La size del contratto è abbastanza pesante per cui meglio coprire molto vicini allo strike.
Ad esempio vendere lo strike 16,5 (ora esagero, ma la superfice è in salita sino a Marzo 2015) e comperare Luglio darebbe un payOff con profitto su rischio pari a 0,68.
Ma qui le alternative di incrocio strike scadenza sono molteplici e vanno bene tutte quelle che hanno la venduta oltre i 90 giorni.
La volatilità storica sul titolo oggi è 31,62 ...pari all'implicita su queste scadenze...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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25-04-14, 15:10 #2
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Forse sbaglio io ma questo payoff mi confonde...anche i break-even point mi sembrano sballati..
Volevo chiederti se è sbagliato ragionare a numeri, cioè quanto si incassa e quanto si spende, sapendo che la protezione comunque scadrà prima, praticamente trattando il grafico payoff come due operazioni distinte..
Inoltre volevo chiedere se, in caso non vi fosse una vola maggiore sulle scadenze lunghe, fosse conveniente coprirsi sulla stessa scadenza delle vendute...
Grazie Tiziano..
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25-04-14, 16:44 #3
Sì, sbagli tu e senza forse
Volevo chiederti se è sbagliato ragionare a numeri, cioè quanto si incassa e quanto si spende, sapendo che la protezione comunque scadrà prima, praticamente trattando il grafico payoff come due operazioni distinte..
Inoltre volevo chiedere se, in caso non vi fosse una vola maggiore sulle scadenze lunghe, fosse conveniente coprirsi sulla stessa scadenza delle vendute...
In termini di theta andrebbe bene ma sarà il delta a farti decadere, se nella direzione giusta, il valore delle comperate...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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25-04-14, 19:15 #4
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Hai ragione... scusa per il forse..ma dopo il corso di Roma mi stavo dando delle arie..ahahahah
allora..credo di aver compreso..se le strategie sono di delta conviene pagare meno le protezioni, se sono di theta puo avere un senso, quando capirò come decidere che strategia impostare..quando prevedere la rollata..quando prevedere l'hedging..quando farmi assegnare..tornerò a darmi delle arie..
Intanto grazie..
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28-04-14, 08:54 #5
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28-04-14, 08:57 #6
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28-04-14, 11:43 #7
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