Fiat....

[gordon81]

Sono entrato sul titolo Fiat con una put venduta 8.4 giugno, volevo ragionare con voi su quale sia la migliore copertura o strategia da mettere a mercato in questo momento...

Prevedendo un ritracciamento e poi una prosecuzione del trend avevo pensato ad una put venduta appunto e uno spread di call a finanziare le eventuali rollate...

[gordon81]

Come si può notare tra la prima e la seconda strategia il gamma è identico, e un pò alto rispetto al delta...

[gordon81]

Altra opportunità, coprirsi su maggio...con una put 7.8..qui perdiamo circa la metà del delta, ma il gamma è addirittura positivo..(?)...

[gordon81]

...e ancora...comprare una put 7.8..con un rischio pari ad una call atm in modo da prevedere una assegnazione e iniziare una covered call..il profitto si dimezza però...

[civvic]

Interessante questo 3d Gordon!
Un altro modo (spiegato a Firenze) era quello di (oltre a vendere la put giugno -p8.4) acquistare una put stessa scadenza a protezione (+p7.8) + una put a bassissimo delta (minore di 0,1) a scadenza più vicina (maggio +p7.2) per coprire eventuali crolli. Poi se il prezzo scende rivendere la stessa put (-p8.4) e comprare un'altra put a protezione (+p7.8) sempre stessi strike eventualmente rollando tutto nel tempo e comprando put a scadenza più vicina.
Ora non ho Fiuto stasera posto l'immagine.

[gordon81]

Grazie Civvic, è una soluzione e l'ho provata su fiuto, devo ancora digerire il payoff con scadenze diverse.

In tal proposito mi sono comprato ieri una put 7.6 maggio, pagata 0.085...ora riflettevo se fosse conveniente vendere uno spread di call su giugno, si abbasserebbe il punto di pareggio e salirebbe il max gain in caso di titolo in laterale, certo se dovesse proseguire forte si guadagnerebbe meno...

[gordon81]

Comprata call 9 giugno..

[gordon81]

Venduta call 8.6 a 0.63...questa la situazione, ricordo che c'è una protezione a 7.6 che scade a maggio pagata 0.085...so che Tiziano si arrabbierà ma il payoff con la comprata su scadenza diversa ancora lo devo metabolizzare..

[gordon81]

Fiat fa meno 8%...siamo sul prezzo di assegnazione..bisogna decidere cosa fare...

[gordon81]

Allora..cominciamo con le soluzioni..provo a vedere cosa succede se rollo la put e aumento lo spread di call...

Ho decurtato il premio pagato per la put 7.6 maggio...quindi questo payoff è valido dopo la scadenza maggio...