Ti ringrazio per la risposta. Pensavo al future ES (miniSP 500) oppure all'ETF SPY. Il ragionamento, non so se giusto, che avevo fatto era che 1 opzione SPX muove un nominale indicativo di 1960 * 100 $ ($ 196.000) mentre il futures ES (mini S&P 500) 1960 * 50 ($ 98.000). Per contrastare un movimento ribassista contrario ad un'ipotetica posizione long, la vendita di 1 futures ES (delta - 0.50 rispetto alla posizione aperta) compenserebbe, almeno in parte, la perdita dell'opzione.