Discussione: OverSpread di beeTrader
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28-10-14, 12:00 #321
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28-10-14, 12:12 #322
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28-10-14, 22:20 #323
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29-10-14, 11:58 #324
Ciao,
perchè non ci sono aggiornamenti da fare, ovvero i dati arrivano, ma se i nuovi dati non vanno a modificare i valori (Z-Score per esempio) questi non si aggiornano.
Faccio un esempio volutamente ingigantito in modo da spiegare bene:
Se tu hai seguendo una OverSpread Watchlist a timeframe daily gli aggiornamenti che arrivano ogni tick non sono sufficienti a modificare i valori che quindi restano uguali, magari dopo qualche giorno ecco che il prezzo si è spostato dal valore precedente e quindi lo Z-Score viene aggiornato.
In pratica se tu a timeframe daily hai un valore di 2,00 dopo alcune ore di piccole oscillazioni il valore può essere diventato 2,00000001, in questo caso ovviamente non vi è una variazione effettiva.
Ciao Ciao
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29-10-14, 18:24 #325
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Overspread daily sbilanciato.
Salve ragazzi.
Ecco un caso reale di un OS che ho messo a mercato e che, anche per colpa mia, ha preso la strada sbagliata.
E' un OS daily, aperto il 05/09/14 sulla coppia Amgen-Mondelez a 2.02 Zscore.
Ho costruito per ciascun titolo un credit spread:
- 1 bear call per Amgen (delta di portafoglio -21$).
- 1 bull put per Mondelez (delta di portafoglio +68$)
rispettando pertanto il ratio di partenza 3.4.
Oggi mi ritrovo la seguente situazione:
Il bear call su Amgen (delta di portafoglio -4.52$)
Il bull put su Mondelez (delta di portafoglio +53.03$)
La situazione attuale della coppia è la seguente:
Purtroppo mi è sfuggita di mano la situazione poiché non ho ribilanciato i delta.
Ora ho un ratio teorico di 3.485 mentre quello reale è 53.03/4.52=11.732.
La coppia ha ancora un'elevata cointegrazione (0.942).
Le opzioni hanno scadenza gennaio 2015 ed è molto probabile che scadano prima che si torni allo zero (bars to zero= 165 contro i 107 di partenza).
Lo Zscore attuale è quasi +3, ma non so se sia fattibile o consigliabile una mediazione.
1) Se esiste, quale è la procedura più corretta per recuperare questo OS?
2) L'alert che avverte la necessità di ribilanciare non avrebbe dovuto avvisarmi?
Grazie.
Alex
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29-10-14, 19:06 #326
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29-10-14, 19:39 #327
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Ciao Apo,
ho riaperto la coppia e mi restituisce 0.947 di cointegrazione.
Noto inoltre che i nostri profili dello Zscore sono differenti.
Qualche gentile utente può per cortesia verificare?
Se ho dei dati non corretti allora è meglio capirlo il più presto possibile.
Non vorrei avere un problema analogo sulle altre coppie.
Grazie.
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29-10-14, 20:15 #328
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Apo ma che datafeed stai utilizzando? Io con Barchart vedo una cointegrazione intorno a 0.7 quindi Alex può stare tranquillo anche se non dovrebbero esserci discrepanze così elevate soprattutto sul daily!
Secondo voi questi due mega spyke sul grafico di Mondelez potrebbero aver falsato il calcolo dell'overspread?
P.s. prima di mettere a mercato reale i titoli controllate SEMPRE che i grafici siano privi di spyke!
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29-10-14, 20:25 #329
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Alex sarà che non sono praticissimo di spread con opzioni e anche l'ora e la stanchezza giocano contro ma non saresti dovuto partire con i delta di portafoglio equivalenti??? Il ratio si usa solo per i sottostanti a quanto ne so!!! Esempio se Mondelez era +68 Amgen per bilanciare doveva essere -68 o sbaglio?
Ultima modifica di CIVT; 29-10-14 alle 20:28
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29-10-14, 21:05 #330
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Ciao CIVT,
ti ringrazio per aver verificato la coppia.
Per quanto riguarda il ratio io l'ho interpretata così:
Nel caso si utilizzino le opzioni, si deve tener conto del delta di portafoglio.
Se fai come nell'esempio (+68/-68), avresti 2 titoli che si muovono nello stesso identico modo. E non è quello che si dovrebbe fare con due titoli che invece hanno peso diverso.
Rispettando invece il ratio anche nel rapporto dei delta di portafoglio sei coerente con il bilanciamento della coppia.
Infine, non so se abbia importanza, la cosa che ho notato nel grafico dello Zscore è che in corrispondenza del mio ingresso (05/09/14) il valore dello Zscore che ho segnato all'epoca (+2.02) non corrisponde a quanto sto leggendo oggi in corrispondenza di quella data (+1.71).
E' normale o è sintomatico di qualcosa che non quadra?
Grazie.
Alex