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27-12-10, 18:52 #1
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Libro "Le Opzioni" di Tiziano Cagalli.... piccolo Help me
Ciao
ho acquistato da Trading Library il Libro Le Opzioni in quanto sono agli inizi con il Trading in Opzioni, a cui vorrei avvicinarmi approfittando delle Vacanze Natalizie
Sto' leggendo passo a passo e vorrei qualche semplice spiegazione in merito che non ho capito dal Libro:
a) Se compro un' Opzione Call Mettiamo del Titolo ENI con Strike 16.00 ATM con scadenza Marzo 2011e pago il Premio equivalente, essendo un' opzione Europea per essere in Gain, mettiamo a fine Gennaio 2011, significa che il sottostante ha superato lo Strike + il premio pagato......
A quel punto posso rivendere l' Opzione a Gennaio senza aspettare la Sua Naturale scadenza?
b) Sul Libro viene specificata la Volatilita' implicita, e attraverso Fiuto sul Option Valuator, dovrei inserirla per sapere il premio da pagare per l' opzione scelta, ma su Fiuto non capisco dove trovo il dato riferito alla volatilita' che mi viene richiesto, e per quanto riguarda il dividendo inserisco l' ultimo di data che trovo sul sito di Borsa Italiana, oppure e' specificato su Fiuto da qualche parte che non vedo...?
c) Ci sono delle domande nel Libro che per le risposte corrette mi riportano al sito, ma sullo stesso sito non le ho trovate, come le individuo....?
scusate la nubbiaggine, ma alcuni concetti base conviene capirli subito per evitare errori futuri... Grazie per l' attenzione
Marco
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27-12-10, 19:09 #2
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28-12-10, 11:30 #3
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Ti ridanno il valore che avrà l'opzione o l'insieme di opzioni in quel momento.
Il calcolo in realtà è al contrario:
594,5 - valore opzioni fra un mese - commissioni= Guadagno o perdita
Per renderti conto di quanto possono valare fra un mese hai più strade:
-metodo sempliciotto: guardi cosa valgono ora quelle che scadono a Febbraio (cioè hanno un mese in meno di quelle di Gennaio). L'ho chiamato sempliciotto perchè premette una costanza di tutte le variabili che compongono il premio delle opzioni, soprattutto volatilità e tempo. Cioè non posso simulare cosa accade al premio se la volatilità cambia o quanto vale il mio portafoglio tra un numero definito di giorni.
-metodo fiuto analisi: visto che hai già iniziato ad usare Fiuto Beta perchè non sfruttarlo? Vai su Tab "Analisi" (sulla colonna di sinistra il terzo dall'alto). Ti troverai la tua strategia in una veste un pò diversa dal solito Payoff. Ti allego l'immagine per capirci meglio
Se guardi a dx vedi il tuo solito Payoff a scadenza (però ribaltato) rappresentato dalla linea spessa blu. Poi ci sono tre linee che corrispondono ai vari payoff a varie scadenze di cui trovi la legenda (poco sotto a dx). La linea rossa viene definita At Now cioè quanto vale la tua strategia in questo momento (in realtà si può simulare qualsiasi data da ora a scadenza cambiando in alto a dx il campo che contiene la data). E' molto più difficle da descrivere che provare direttamente. Le varie linee ti danno un'idea dell'evoluzione dei prezzi della tua strategia nel tempo. Questo è un metodo intermedio perchè ti rendi conto dell'effetto del passare del tempo sulla tua strategia (Theta) ma non puoi simulare un cambiamento di volatilità
-metodo Fiuto Option Evaluator: sempre dalla colonna di sinistra del programma selezioni "Tools" e poi "Option Evaluator". Qui ti puoi divertire per dei giorni interi a simulare l'effetto delle variabili sulla tua strategia
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29-12-10, 16:19 #4
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Ciao
Continua il mio Studio e ora sono alle Greche con simulazione su fiuto con DDE:
Ho comprato sul Titolo Luxottica alle ore 9.30 circa di oggi una PUT - Strike 23 - con scadenza Marzo 2011 configurandola con il calcolatore di Opzioni di Fiuto "Option Evaluator" e guardando l' Open Interest secondo il Metodo Cagalli trascritto sul Libro...
Quindi Delta - 0.4489 - Gamma 0.2042 - Vega 0.0429 Theta - 0,0048 Rho 0.0241 (Sul Libro il Rho non viene spiegato)
Unico problema riscontrato e' mettere la giusta percentuale di Volatilita' Implicita che non riesco a calcolare bene, per cui andando su VT ho preso la voaltilita' Storica e ho inserito quella "18"
Ho notato come la variazione di Gain sia molto pronunciata sul titolo.... Sono passato durante tutta la giornata da +15 Euro a +40 Euro circa con una variazione minima del sottostante.
Quando sono entrato in posizione alle 9.30 il titolo era ha 23.22, ad un prezzo di 0,636 poi e' andato a 23.12, quindi piccole variazioni in cui il prezzo del sottostante si e' mosso poco, ma quel poco e' bastato per andare in Gain di 40 Euro circa....
Ora lascio correre la posizione sperando in una rottura al ribasso, ma in questi giorni i volumi sono ridicoli per cui ci credo poco...
In una situazione reale potrei Vendere l' opzione e chiudere in un Gain Modesto ma sempre positivo, anche togliendo le commissioni...
Ho notato che il prezzo dell' Opzione varia notevolmente anche nel giro di poco Tempo....
Ho lasciato comunque l' operazione aperta e voglio vedere se domani tiene il Gain oppure entra in Loss....
Nel caso mi dia contro vedro' di eseguire una copertura adeguata o con altre Opzioni, oppure comprando sottostante.....Ultima modifica di Thalos; 29-12-10 alle 19:37
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29-12-10, 20:05 #5
Tu hai considerato solo il movimento del sottostante, cioè il delta.
Ma hanno avuto il loro ruolo anche il Theta e ancora di più il Vega.
Tutte le greche sono "euro" e vanno viste e calcolate assieme.
Buona continuazione!..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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13-01-11, 19:55 #6
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Ciao
Ritorno con i miei quesiti da principiante e spero presto operativo....
Sto' facendo parecchie operazioni giornaliere su Fiuto Beta con DDE (Veramente complimenti trovo il programma fatto molto bene), certe in guadagno e certe in perdita come e' giusto che sia, ma ora volevo iniziare qualche operazione reale, cominciando con poco....
Pero' devo fare qualche domanda, per operazioni reali con il Broker WEBank (Ex WeTrade) Se qualche d' uno la usa e' affidabile per il Trading in Opzioni....?
Dato che le Opzioni sono derivati come i Futures, che attualmente uso, hanno bisogno di una marginazione, ma i Futures la marginazione e' facile calcolarla in quanto si sa' a priori, ma per le Opzioni che hanno un prezzo molto diverso una dall' altra come la calcolo la marginazione...?
Le Opzioni vendute sono a rischio potenzialmente infinito, si puo' applicare lo Stop Loss come sui titoli azionari o sui Futures..?
Si riesce a vendere o a comprare facilmente sul mercato un' opzione anche se ha pochi volumi (Ovviamente all' inizio trattero' solo Opzioni su titoli molto scambiati( Ucg, Generali, Enel, Eni etc. etc)...?
Scusate la nubbiaggine ma prima di iniziare meglio essere preparati....
Grazie
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13-01-11, 22:22 #7
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Ciao Thalos,
con WeBank c'è il calcolatore che ti consente di verificare prima dell'operazione la marginazione richiesta.
Per quanto riguarda la facilità o meno di utilizzo, non ho termini di paragone non avendo utilizzato mai altre piattaforme, ma credo che la versione T3 sia sensibilmente migliorabile. Ho usato per un paio di mesi in promozione gratuita la versione Noframe è devo dire che l'ho trovata, a parità di funzioni, molto più pratica nell'utilizzo. Ma per un operatività non eccessivamente spinta la versione Frame va più che bene.
In termini di affidabilità con il passaggio in WeBank c'è stato qualche problema di troppo e anche il mio portafoglio ha avuto modo di accorgersene... poca roba fortunatamente e solo per i primi giorni. Adesso sembra che vada tutto bene almeno sulle isoalfa. Io comunque per prudenza a fine giornata boxo o chiudo la posizione.
Si riesce a vendere o a comprare facilmente sul mercato un' opzione anche se ha pochi volumi (Ovviamente all' inizio trattero' solo Opzioni su titoli molto scambiati( Ucg, Generali, Enel, Eni etc. etc)...?
Ciao
AlessandroUltima modifica di alessandro71; 13-01-11 alle 22:26
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14-08-16, 08:54 #8
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Ciao Tiziano,
dove posso trovare questo libro, lo vorrei regalare ad un amico ma risulta esaurito
buone vacanze!
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14-08-16, 19:44 #9