Originariamente Scritto da
antimo
Buongiorno a tutti. Mi risulta ormai chiaro come funziona il premio nella vendita di un opzione e cioè incasserò l’intero premio solo a scadenza se il sottostante è andato a mio favore altrimenti, se chiudo prima guadagnerò o perderò il valore at now corrispondente a quel momento.
Vorrei capire se lo stesso meccanismo vale anche per il pagamento del premio nell’acquisto di un’opzione: quando acquisto un’opzione call o put pago un premio fittizio cioè che viene solo bloccato perchè nella peggiore delle ipotesi a scadenza quella è la massima perdita: quindi ci possono essere due casi:
1) A scadenza il prezzo mi è andato contro e io come massima perdita appunto ho l’ammontare del premio, altrimenti il valore at now corrispondente a quel dato prezzo del sottostante alla scadenza
2) Chiudo prima della scadenza tutto at now: in questo caso il valore è al netto del premio pagato così come nella vendita?
Ad esempio allego le figure: la prima figura è aperta la mattina mentre la figura 2 è ieri sera con i dati aggiornati: se avessi chiuso ieri tutto al prezzo del sottostante di 3022,7798 avrei guadagnato at now 242,6769 euro? (il premio pagato non si conta, così come non si conta il premio incassato nella vendita, e quindi dall’at now devo solo togliere le commissioni della banca, senza considerare il premio totale, che invece si conta solo a scadenza, che ammonta a 1175,50 altrimenti avrei una perdita di 932,8231 euro). Nel mio caso, ammettendo che la linea at now anche nell'acquisto delle opzioni è ciò che guadagno o perdo a prescindere dal premio, sia all'apertura in figura 1 sia alla fine della giornata in figura 2 la linea at now è sempre sopra la linea dello zero, il che vuol dire che il rischio in quelle condizioni in quel giorno era praticamente zero anche se chiudevo tutto col sottostante sopra o sotto al prezzo di 3022,7798?
Quindi, in definitiva, così come il premio di un'opzione venduta è un credito che nella migliore delle ipotesi solo a scadenza si concretizzerà contabilmente a mio favore altrimenti contabilizzerò il valore at now per qualsiasi altra scadenza, così anche il pagamento dell'opzione è solo un debito il cui ammontare è solo bloccato sul conto e che si concretizzerà contabilmente per intero a mio sfavore solo a scadenza nel peggiore delle ipotesi altrimenti contabilizzerò solo il valore corrispondente all'at now.