Discussione: Dpd Forecast Map con profilo a "cammello a 2 gobbe"
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13-02-17, 14:20 #61
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Ultima modifica di papacharlie; 13-02-17 alle 14:33
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas Edison
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13-02-17, 15:08 #62
no papacharlie, un abbassamento di volatilità genera nel nostro caso un abbassamento del payoff,
mi sono spiegato male io, infatti volevo intendere che la figura montata sulla scadenza lunga è si vega negativa ma lo sarà sempre meno man mano che passa il tempo e se poi il MM strada facendo abbassa la vola implicita questo passaggio verso la vega positività sarà ancora piu veloce
Non è semplice spiegarlo ma forse il grafico 3d che mette in relazione le 3 grandezze puo essere di aiuto
ApoUltima modifica di Apocalips; 13-02-17 alle 15:25
....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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13-02-17, 16:30 #63
Ultima mossa
Questa è l'ultima mossa che faccio su questa strategia, così è aperta ad ogni situazione e se il prezzo si ferma ...pazienza!
L'avevo tenuta per momenti migliori ma sembra che il sig Trump abbia un effetto deprimente per la volatilità...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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13-02-17, 17:06 #64
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13-02-17, 17:55 #65
Certo che NON ne tiene conto: io quella mossa di giovedì NON l'ho fatta. Era una mossa fatta per gli utenti che mi avevano scritto dicendo se c'era la possibilità di rendere la strategia più incisiva.
L'ho scritto che era per loro!
Se l'hai fatta anche tu allora stai fermo e mantieni la posizione
La mia strategia si compone come da immagine seguente:..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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13-02-17, 18:09 #66
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13-02-17, 18:37 #67
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Ahhhh dramma terribile…sono anni che mi impegno …e zacchete ….più imparo e più mi rendo conto di non sapere…..
Un altro paio di braccia strappate all'agricoltura
scusate se son duro , ma provate , per cortesia , a rispiegarmi sto concetto ?
Nella mia testa c'era che è si vero che il vega tende allo zero sulle lunghe , ma anche sulle corte che scadono prima ….No ?Ultima modifica di papacharlie; 13-02-17 alle 19:16
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas Edison
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14-02-17, 12:18 #68
Il vega a scadenza varrà sempre e comunque zero.
Nel caso di un calendar ci sono però 2 scadenze in gioco per cui quando una arriva l'altra è ancora in vita
Il vega sulla corta è totalmente ininfluente sul calcolo del payoff perchè ne conosciamo il valore a scadenza che varrà zero carbonella.
quello che non sappiamo invece è come si muoverà la volatilità sulla scadenza lunga dove giocherà un ruolo importantissimo
In poche parole il software rimedia facendo una cosa semplice , fa una stima istante per istante in base alla volatilità corrente di quanto potrà valere l'atnow sulla scadenza lunga quando la corta arriverà a fine vita e questo valore lo somma al valore fisso e noto del payoff della scadenza corta ma siccome la volatilità la decide il MM ecco spiegato il motivo per cui vediamo il payoff alzarsi e abbassarsi in continuazione.
Torniamo ora alla tua prima perplessità
Come mai sulla strategia di Tiziano una diminuzione di volatilità ha generato un abbassamento del payoff pur essendo vega negativa sulla scadenza lunga ?
Lo chiediamo ad Iceberg e al suo incredibile tool Analisys
per le ragioni che abbiamo spiegato prendiamo in considerazione la sola figura sulla scadenza lunga e tenendo fermo il prezzo attuale proiettiamoci con i giorni sulla data di scadenza senza variare la volatilità implicita, vedi rettangolo giallo. Questa proiezione ci da un atnow di -158 dollari
ora ripetiamo la stessa cosa abbassando però la volatilità di 2 punti ed il risultato è un atnow di -217
in soldoni, abbassando la volatilità l' atnow è peggiorato ed ecco quindi che anche la stima del payoff del calendar è peggiorata, cioè si è abbassato di questo differenziale
ps: vorrà scusarmi Tiziano per essermi avventurato incautamente in questa difficile spiegazione e spero di non aver detto cose inesatte
ApoUltima modifica di Apocalips; 14-02-17 alle 12:25
....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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14-02-17, 15:34 #69
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14-02-17, 23:18 #70
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.....basandomi sulla simulazione fatta da Apo ( che ringrazio ) ... ho incolonnato i vari valori delle greche per vedere il dettaglio delle variazioni ...
il colpevole dell'abbassamento payoff e' la greca Ultima che e' positiva e superiore alla somma di vega e vomma ...
P.S.: spero di non aver scritto cavolate .....
fabio
"Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta