Discussione: DPD - OI e forza di tenuta di ogni strike
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17-05-17, 17:20 #11
Se noti il dpd italia di ieri, aveva solo put visibili e call ormai quasi tutte coperte....
Tanto per farti una metafora del carretto spinto ....gli istogrammi put di forza 1 sono paragonabili alla spinta di mani leggere ( fino alla put 20000) mentre le mani forti sono più giù.....e le mani forti call coperte oggi sono rivenute fuori.
Di certo non sono chiuse le call ma coperte....ed oggi si sono riscoperte una bella fetta di 600 punti. Secondo te le mani leggere potevano ancora spingere il carretto a 22000?...non direi per ora!! (per farlo il mercato dovrebbe ritrovare un equilibrio gaussiano almeno intorno a 21000 (ho tutte le foto di 3 anni di dpd)
Da quando osservo il dpd spesso ho notato che in prossimità della scadenza tecnica il dpd tende a ritornare gaussiano.
Altre considerazione....se noti su fiuto beta Vista 3d, su tutte le altre scadenze sopra i 22000 vi era ben poco da andare a toccare e solitamente (parlo per me!!) il mercato va dove sono i contratti.
Ora storna di 330 punti lunedi per il dividendo e noterai sulle posizioni giugno che la maggior parte dei contratti si trova tra 18500/20000 proprio dove il dpd si riequilibrerebbe (20000)
Poi aggiungi l'aspetto vega in/out che dovrebbe dare spero un segnale short....e potrenno ritrovarci a giugno quantomeno a 20000.....anche perchè la volatilità dovrebbe risalire in tutto il mondo direi!!
Io lavoro con scadenze lunghe per tenere sott'occhio esclusivamente il vega.....ieri ne parlavo con Tiziano
Ultima modifica di poket9; 17-05-17 alle 17:22
il tempo è un valore....controlliamolo!!!!
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17-05-17, 17:32 #12
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Grazie Poket, ora mi studio quanto hai scritto!!!
Vedo che sei ben ferrato e disponibile, complimenti!!
Scusami sin d'ora se approfitterò della tua disponibilità, ma credo che lo spirito del forum sia questo (che è poi quello che Tiziano ha sottolineato da anni...).
C'è sempre da imparare da chi ha fatto esperienza, perchè i problemi dei principianti oggi sono gli stessi di chi ha iniziato anni fa....
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17-05-17, 17:34 #13
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17-05-17, 23:10 #14
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Ciao Poket, mi sono guardato un po' i grafici confrontandoli con quanto dici.
Non riesco a seguirti perchè non riesco a vedere un'indicazione di trend guardando i dpd....
Tu leggi indicazioni di trend o sono io che ho frainteso?
Per come li avevo capiti io, rappresentando posizioni vendute, ci indicano i livelli su cui sono posizionati i big e la forza con cui respingeranno la salita (lato call) o la discesa (lato put).
Tra i livelli non ci sono posizioni in opzioni e pertanto il prezzo oscillerà per cause che non sono legate alla copertura di posizioni.
Diciamo che (per come la vedo io) tra i dpd opera il parco buoi e solo quando il prezzo inizia ad avvicinarsi a un livello da tenere intervengono i big con un fuoco di sbarramento...
Cosa intendi per equilibrio gaussiano o dicendo che tende a ritornare gaussiano? Che il complesso di call e put assume la classica forma gaussiana?
In base a cosa dici che il punto di equilibrio è quota 20000?
Piacerebbe anche a me raggiungere un livello di conoscenza e di padronanza che ti permetta di gestire solo una greca.....
Vedo Tiziano che parla di strategie delta neutrali o vega neutrali, ho un'autostrada fino a capo nord prima di arrivare alla prima tappa!!!!
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18-05-17, 09:40 #15
In primis sostengo che il vega del mercato è l'unica variabile che ti permette di vedere da lontano la fotografia del mercato.....ecco perchè opero da un pochino di tempo con scadenze lunghe.
Questo ti permette di poter seguire meglio le fasi perchè si creano dei payoff impressionanti anche con 2 sole opzioni.
Passiamo alle tue domande:
se tu osservi il dpd passati potrai notare che spesso le forze del mercato sono equamente distribuite e visibili e quindi il dpd avrà forma gaussiana a prescindere dalla volatilità del mercato (ma se leggiamo bene il vega sapremo la probabillità della direzione!!). In questo ultimo mese e mezzo abbiamo assistito a molti strappi in avanti dell'indice ( se vai al sito nella sezione DIAMO I NUMERI in basso noterai la funzione di ripartizione deselezionando call e put con il cross over a 20500....bene l'incrocio era il vecchio punto di equilibrio del mercato infatti se riprendi i vecchi dpd, per questo faccio le foto ringraziando chi le pubblica, noterai che la distribuzione era gaussiana proprio in tale cross over!!). Se invece deselezioni call dpd e put dpd vedrai il punto di equilibrio del mercato considerate tutte le posizioni aperte di tutte le scadenze.
Ora il mnercato lo leggeresti meglio perchè sapresti almeno qual'è la distribuzione massima e minima dei contratti. Se oggi ci troviamo sul lato call della funzione di ripartizione evidentemente stiamo misurando la percentuale di call che sono coperte dagli istituzionali....e ad oggi siamo vicini a 20500 ma non a 19000 (punto di incrocio se deselezioni call dpd e put dpd).......bhè se consideri che la volatilità è bassa ( è il mercato giustamente è salito) e che sopra 22500 in ogni scadenza successiva a maggio non vi erano call da andare a toccare (e quindi coprire)....ad oggi dove voleva andare più il mercato visto che la volatilità può solo salire come ha fatto ieri?
....il sito playoption ci da molte informazioni....e Tiziano è il capolfila
il tempo è un valore....controlliamolo!!!!