Con Iceberg mi sento al sicuro

[Robby]

Ciao Robby,

grazie per la condivisione e per aver riesumato una vecchia discussione estremamente interessante a mio avviso. Spesso andando a "scartabellare" nei vecchi post si trovano dei tesori.
Me la sono studiata (ma mica ho finito ) e ho provato a fare sia la strategia di Apo sia la tua. Premetto che la tua strategia mi piace molto ma sono tutt'altro che esperto quindi potrò darti forse un magro contributo.

Come anche tu hai giustamente messo in risalto il problema principale è se il sottostante scendesse a breve in maniera repentina. Dovresti fare i conti oltre che con il delta (negativo) che aumenterebbe molto velocemente (hai gamma molto alto), anche con la volatilità che ti porterebbe la curva at now molto in basso, mangiandoti ampiamente il Theta incassato sino a quel momento.
A farla breve coprirei con delle PUT comprate, anche lontane. - soprattutto considerando i missili che girano nei cieli di questi tempi (la mia grandissima paura, finanziariamente parlando....).
Personalmente preferisco la strategia proposta da Apo per via dell'inclinazione dell'AtNow che mi rassicura molto.
Non ultimo aggiungo che se il sottostante salisse in maniera piuttosto repentina non sono sicuro che, chiudendola prima della scadenza riusciresti a prendere molto più del guadagno max a scadenza (ma è da verificare....). In tal caso avresti rischiato molto per guadagnare abbastanza poco.

Comunque ti seguo e se riesco a fare qualcosa di valido da proporre lo faccio !
Fabrizio

Ciao Fabrizio..
Hai tutte le ragioni per valutare il rischio di questa strategia molto alto.
Presa singolarmente la strategia di Apo è ovviamente più tranquilla.
Come scritto nel mio post mi sono assunto questo rischio che mi sento , fino a prova contraria, di riuscire a gestirlo in quanto è montata per coprire il delta e il vega di una strategia più lunga in sofferenza per delle stupidaggini fatte e che non sono riuscito a gestire.
Ipotizzando un caso estremo nel quale domattina mi sveglio e mi trovo il sottostante con un bel -3 % e la volatilità aumentata di 6 punti( esageriamo) mi ritroverei con la strategia in essere in perdita di oltre 3 mila euro ma compensati dalla strategia a lungo termine.
Piuttosto temo di più la salita in quanto il superamento di quota 2500 con volumi mi porterebbe si un guadagno sulla breve ma non sufficiente a coprire il rischio sulla lunga dovendo su quest'ultima intervenire in rolling e contestualmente aprire un'altra breve simile con scadenza novembre.
Queste sono le ragioni per cui non ho speso theta per acquisto di coperture put che avrei dovuto acquistare a non più di 2350 di strike in quanto , presa singolarmente, la probabilità montecarlo che il sottostante scenda sotto i 2350 sono pari all'1%.

Magari avrò detto un pò di baggianate o magari no. Solo i più esperti possono dirmelo e non mi offenderei anzi. Però visto che nessuno è intervenuto ciò mi rincuora.
In allegato il payoff aggiornato dopo 6 giorni. Al momento tutto tranquillo.

Saluti Robby