Citazione Originariamente Scritto da FabryF Visualizza Messaggio
Ciao Andrea,
che il nocciolo della questione fosse lì l'avevo intuito e quanto scrivi mi è chiaro. Quello che non riesco a capire è perché usando la P/C parity, che tiene conto dei dividendi, ottengo quel pay off sopra lo zero.
Forse mi hai risposto...ma non ho mica colto...sorry
Le Call comperate sono stimate e hanno perciò una forma curvilinea.
Se imposto i dividendi, per l'opzione a scadenza più breve, il sottostante si sposta a 23663 cioè 94 punti più in basso che sono i punti di dividendo che vengono rilasciati in 29 giorni. Per l'opzione a scadenza più lunga, il sottostante invece si sposta a 21132, cioè 625 punti più in basso.
Dato che il prezzo del sottostante è 625 punti più in basso, la volatilità dell'opzione aumenta di 5 punti per mantenere il prezzo attuale, e quindi la curva si modifica alzandosi.