Discussione: "Riparare un'azione"
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14-08-18, 13:26 #1
"Riparare un'azione"
Ciao a tutti!
Qualcuno ha mai "riparato" un'azione in perdita montandoci un Ratio Spread?
Esistono altri metodi interessanti?
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16-08-18, 11:45 #2
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ciao
per prima di fare la frittata .....
..... http://www.playoptions.it/vbforum/sh...e-di-copertura
saluti
fabio"Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta
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02-09-18, 11:59 #3
Si ok, tutto giusto quello che è stato espresso riguardo le coperture, ma la mia domanda era un'altra...
In virtù del fatto che le coperture non sono state implementate a priori, come gestireste un titolo in perdita del 15% ad esempio?
Leggendo qua e là pare che il Ratio Spread sia una valida alternativa per puntare al breakeven.
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12-12-18, 00:04 #4
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Capisco quello che dici, man.
Lo so che bisogna comprare l'opzione di copertura ma sottolinearlo quando l'azone è scesa è un po' girare il coltello nella piaga.... un pò di pietà
Purtroppo trovarsi con una azione che è scesa è un pò come essere mollati nella vita. E' successo a tutti.
Ricordo una memorabile lezione del maestro Cagalli circa l'azzeramento di un conto Alitalia per non aver comprato l'opzione di copertura.
E se è successo a lui.... può succedere a tutti
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12-12-18, 00:16 #5
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Io penso che una base di partenza possa essere la call put parity:
1 stock = + 1 call - 1 put
da cui ne deriva
1 stock + 1 put = 1 call
oppure
1 stock - 1 call = - 1 put
purtroppo in entrambi i casi il pay offo è parecchio sotto lo zero perchè la perdita sul sottostante si fa sentire
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12-12-18, 21:54 #6
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Supponiamo ad es. di aver acquistato 1000 intesa a 3 euro e che adesso quotino 2.01, quindi con una perdita secca di quasi 1.000 euro
intesa.bmp
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12-12-18, 22:03 #7
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per ovviare potremmo acquistare una put con strike 3, che pagheremmo 1.063 euro, per la call put parity in pratica è come se avessimo acquistata una call OTM pagandola 1.000 euro in più.
Come si vede dalla figura sotto, la situazione non è affatto migliorata perchè è vero che abbiamo posto un floor alla discesa ma è anche vero che abbiamo spostato il punto di pareggio a più di 4 euro (solo con le azioni il bep era chiaramente di 3 euro) in quanto dobbiamo aggiungere il costo della put.
Costruzione Costruzione intesa.bmp
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12-12-18, 22:07 #8
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Anhce vendendo una call con strike 3 avremmo graficamente l'acquisto di una put con un gain pari a zero se il titolo ritornasse a 3 euro e/o li superasse ed un rischio infinito
Costruzione Costruzione Costruzione Costruzione intesa.bmp
con un introito della call quasi nullo perchè molto OTM
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12-12-18, 22:25 #9
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Acquistando una call OTM strike 3 e vendendo una call OTM strike 2.8 potrei ottenere un backspread di call OTM
backspread otm.bmp
ma purtroppo la situazione perchè la perdita varierà da circa 1.000 a 1.200 euro e il bep si sposta ad oltre 4.2 (questo è anche normale perchè abbiamo una call OTM pagata 1.000 euro - per effetto della perdita delle azioni e per aver dovuto comprare una put ITM - e perchè il guadagno della call OTM è basso.
Vediamo cosa succede se aumentiamo il guadagno vendendo una call ITM
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12-12-18, 22:33 #10
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vendendo la call più ITM che troviamo per quella scadenza, con strike 0.68, come si vede dalla figura riusciamo apareggiare la parte sinistra ma la perdita max si raddoppia a 2.000 euro e il bep si allontanan a 5 e. di quotazione
Costruzione backspread otm.bmp
In definitiva siamo fregati, almeno con i backspread. Aspettiamo che qualche altro amico del forum, magari tra quelli più preparati, ci possa dare qualche dritta su come recuperare una perdita sulle azioni che sia diversa dalla preghiera o dal viaggio a Lourdes