Portafoglio di strategie

**mgatto** · 27-03-20, 14:42

Buongiorno visto che la volatilità rimane sempre alta stavo valutando un portafoglio fatto di 3 strategie su Eni, Intesa e Leonardo.
Ho messo la protezione solo al rialzo. la scadenza è fine Maggio.
Cosa ne pensate?
Sarebbe necessario un ulteriore strategia sul nostro indice per proteggersi al ribasso?
Le azioni che eventualmente verrebbero assegnate (ad un prezzo di parecchio inferiore ai livelli attuali) potrebbero a loro volta entrare in una strategia di vendita call.
Attendo i vostri commenti.

**bg101** · 27-03-20, 15:08

Originariamente Scritto da mgatto

...
Sarebbe necessario un ulteriore strategia sul nostro indice per proteggersi al ribasso?
...

L'eventuale protezione al ribasso sull'indice rischia di andare contro le norme sul divieto alle posizioni nette corte della CONSOB:

http://www.consob.it/documents/46180...o_2020_ITA.pdf

Giorgio

**mgatto** · 30-03-20, 10:20

Visto che non ho ancora valutato se fare le operazioni, ho aggiornato le strategie con i prezzi di oggi (ho usato un prezzo medio) e modificato gli strike per centrare i prezzi.
Datemi un vostro parere con i pro e i contro.

**Cagalli Tiziano** · 30-03-20, 10:58

Originariamente Scritto da mgatto

Visto che non ho ancora valutato se fare le operazioni, ho aggiornato le strategie con i prezzi di oggi (ho usato un prezzo medio) e modificato gli strike per centrare i prezzi.
Datemi un vostro parere con i pro e i contro.

Io le farei tutte e tre sullo stile di quella di Eni, il fatto di avere due lati in cui possano andare in perdita non mi piace.
Comunque a parte questo il rapporto di gain/loss è adeguato ed i bep sono discretamente lontani (la volatilità è però molto alta)

Proteggerle con strategie sull'indice, al di la che siano o meno in linea con le regole Consob attuali, richiede una valutazione su 2 calcoli:

1) quanto sono pesate rispetto all'indice, cioè meno 1 di indice quanti soldi sono rispetto ai soldi di un meno 1 di ogni singolo asset? (si utilizza il delta 1%)
2) quanto sono o no correlate rispetto all'indice stesso, cioè con un meno 1 di indice quanto è la loro escursione? (si usa la matrice di correlazione)

**mgatto** · 31-03-20, 10:51

Grazie Tiziano, ho messo mercato solo quella su ENI e su LEONARDO cercando di perdere solo da un lato.
Allego le strategie

**Cagalli Tiziano** · 31-03-20, 11:05

Originariamente Scritto da mgatto

Grazie Tiziano, ho messo mercato solo quella su ENI e su LEONARDO cercando di perdere solo da un lato.
Allego le strategie

Bene!

Leggo che lavori con i certificati che ne dici di questo che ho appena fatto fare per me (come gestore del fondo FiveRocksIndex) e che rende il 28%/anno. La barriera è al 49%

**mgatto** · 31-03-20, 11:26

Lavori è una parola grossa... cerco di barcamenarmi...
Hai un ISIN del certificato?

**Cagalli Tiziano** · 31-03-20, 11:55

Originariamente Scritto da mgatto

Lavori è una parola grossa... cerco di barcamenarmi...
Hai un ISIN del certificato?

Al momento no perchè lo avrò in emissione domani è un prodotto tailor-made: io gli chiedo se possono farmi un certificato con certe caratteristiche e loro mi propongono il rendimento e la barriera. Se mi va bene lo prenoto e il giorno dopo viene emesso. Credo che venga anche quotato sul SIX.

**mgatto** · 31-03-20, 13:32

Leggo dalla parziale tabella che è quotato in dollari ed ha una barriera continua... Non riesco a vedere tutti i sottostanti

**longotimeo** · 31-03-20, 21:15

Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano

Al momento no perchè lo avrò in emissione domani è un prodotto tailor-made: io gli chiedo se possono farmi un certificato con certe caratteristiche e loro mi propongono il rendimento e la barriera. Se mi va bene lo prenoto e il giorno dopo viene emesso. Credo che venga anche quotato sul SIX.

Buonasera Tiziano, una curiosità, ma i certificati, alla fine, non sono delle combinazioni di
Opzioni? E quindi non puoi crearli tu personalmente? Grazie

Discussione: Portafoglio di strategie

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