Stile Europeo o Americano per il Vertical ad alto rendimento

[Cagalli Tiziano]

Lo dico a tutti quelli che me lo chiedono e a chi legge, non cercate scorciatoie. E' più facile perdere che guadagnare e se si vuole avere una possibilità in più lo si deve fare con le opzioni di stile Americano.
hanno molta più volatilità implicita e quindi si può guadagnare dal tempo.
Unica cosa certa al 100% è che ogni giorno passa 1 giorno e quindi il Theta alla fine pagherà.

Anche oggi chiudiamo 3 strategie in Guadagno. (1 ieri)...e siamo a 1227 per un gain totale del 185% calcolato sul capitale che si sarebbe dovuto tenere per l'assegnazione dei titoli!
Se facessimo il conto sul margine richiesto allora sarebbe come minimo 7 volte di più: investendo 10 000 euro ora sarebbero 140 000

Sembra una cosa scontata ma per chi sa che ilTrading è fatto anche di sconfitte si rende conto del grande lavoro che ci sta sotto.
In particolare il momento di entrata ma a seguire la giusta direzione ed infine, come è successo sulla strategia su ENI dove abbiamo clamorosamente sbagliato il momento.
Quotava 14.154 e siamo entrati.
Poi rollato e incrementato il theta che, con la pazienza che un trader deve aver,e ecco che oggi, quando il sottostante vale ancora meno di quando siamo entrati (9.985) possiamo chiudere in guadagno e liberare i margini.

Qui il servizio di Strategie

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[Cagalli Tiziano]

E oggi ne chiudiamo 6 sul mercato americano:

Pioneer
Equity residential
JP Morgan
Wells Fargo
Bausch
Chevron

realizzando 7112 dollari per una margine impegnato di circa 10000

[TraderLoki]

Complimenti per i risultati eccezionali che ottenete sempre!

Una riflessione: allo scopo di ottimizzare l'allocazione di capitale alle posizioni aperte (parlo ovviamente di Put sulle quali dopo eventuali correzioni si accetta un'assegnazione), io spesso uso il seguente metodo:

Capitale allocato = Strike Put * Lotto * Contratti * Delta

L'idea è che se i sottostanti sono sufficientemente decorrelati, nonostante per ogni singola posizione il capitale necessario è nullo (se resta OTM) o tutto quello che serve all'assegnazione (se va ITM), in media
il capitale necessario su un numero abbastanza alto di posizioni (diciamo 10 o più) dovrebbe essere quello stimato, interpretando il delta come "probabilità di scadere ITM" (che in realtà richiederebbe una
serie di ipotesi supplettive, ma va beh )

In altre parole, nell'ipotesi assurda (per semplificare) di avere 10 posizioni tutte con una Put venduta con strike 35 e tutte in questo momento con delta pari a 0.4 il capitale complessivo da tenere pronto
lo calcolo come 10 * 35 * 100 * 0.4 = 14k€.

Vedi criticità particolari in questo approccio (salvo quando ovviamente tutto si ri-correla come nel caso di crollo-COVID)? C'è un approccio migliore che tu utilizzi?

Grazie mille per i tuoi contributi sempre eccezionali!

M.

[Cagalli Tiziano]

Complimenti per i risultati eccezionali che ottenete sempre!

Una riflessione: allo scopo di ottimizzare l'allocazione di capitale alle posizioni aperte (parlo ovviamente di Put sulle quali dopo eventuali correzioni si accetta un'assegnazione), io spesso uso il seguente metodo:

Capitale allocato = Strike Put * Lotto * Contratti * Delta

L'idea è che se i sottostanti sono sufficientemente decorrelati, nonostante per ogni singola posizione il capitale necessario è nullo (se resta OTM) o tutto quello che serve all'assegnazione (se va ITM), in media
il capitale necessario su un numero abbastanza alto di posizioni (diciamo 10 o più) dovrebbe essere quello stimato, interpretando il delta come "probabilità di scadere ITM" (che in realtà richiederebbe una
serie di ipotesi supplettive, ma va beh )

In altre parole, nell'ipotesi assurda (per semplificare) di avere 10 posizioni tutte con una Put venduta con strike 35 e tutte in questo momento con delta pari a 0.4 il capitale complessivo da tenere pronto
lo calcolo come 10 * 35 * 100 * 0.4 = 14k€.

Vedi criticità particolari in questo approccio (salvo quando ovviamente tutto si ri-correla come nel caso di crollo-COVID)? C'è un approccio migliore che tu utilizzi?

Grazie mille per i tuoi contributi sempre eccezionali!

M.

grazie,!!
il calcolo che fai è perfetto! Bravo!