Strategie di calendario e non solo..

[tancredi]

giusto per completezza, cal xsp expiry 03.06

[tancredi]

ovviamente il vix a ruota
Allegato 23885

come potrete vedere la curva a termine continua ad essere piatta verso l'alto...tutto grasso che cola

[tancredi]

vado a vedermi la Roma in conference league

[tancredi]

provo attendere ancora

[tancredi]

chiudo perchè ho da fare

[tancredi]

questo scade il 3 giugno

[tancredi]

[tancredi]

bene, in questi mesi abbiamo verificato il giro completo delle strategie,
credo sia tutto chiaro

un saluto

[xpedrox]

1-Indirettamente uso questi grafici, ormai(senza fare il fenomeno..) mi basta un'occhiata alle quotazione dei futures per capire se la curva è piatta in contango o backwardation.
La curva è utilissima, al di là del vix, per capire anche se e quando implementare strategie comprate o vendute

2-Ideale era ieri(la posizione l'ho aperta ieri), e non oggi, oggi si è ancora in tempo, ma non è il timing il più profittevole;
cioè, ieri si era in backwardation, mentre oggi la curva è pressoché piatta, a parte dicembre..che sappiamo quotare storicamente 1 punto sotto gli altri mesi.
Oggi, nonostante l'indice perda lo 0.70%, il vix perde il 5% e il future giugno il 7%(dati che invece dovrebbero andare in controtendenza). E questo perchè?
Se vedi bene l'sp500 ha fatto un doppio minimo e non ha sfondato il supporto del 12 maggio; il mercato sconta questo evento e di conseguenza la volatilità è in linea con il rischio che si sta palesando, rischio non troppo alto, dato che il doppio minimo per ora tiene
se vai invece al 12 maggio e ai due giorni precedenti, li si era bucato il supporto a 4125, e quando succedono questi eventi il mercato entra in una fase di panic selling, fase nella quale ci sono spike di volatilità, la curva a termine va in backwardation molto più velocemente rispetto a ieri o oggi
Ma è in queste fasi da cui puoi trarre il massimo vantaggio, e per avere molte volte ragione, bisogna entrare solo quando sei sicuro di averla questa ragione,
le vie di mezzo non mi interessano, piuttosto sto fermo
Poi tra dire e il fare c'è un mare di esperienza, soddisfazioni certo, ma anche molti errori
e come si suol dire, si impara solo dagli errori


3-Perchè agosto? in parte l'ho spiegato al punto 2, perchè cerco il minor rischio con il maggior rendimento, poco gamma ma contango quanto serve partendo da una posizione di backwardation; se come scadenza sei troppo vicino allo spot rischi di bruciarti in caso la situazione ti sfugga di mano.
Comunque se la backwardation dovesse essere veramente pronunciata, non ci penserei due volte a entrare su luglio

grazie della spiegazione, vorrei fare un esempio concreto per vedere se ho inteso correttamente il concetto

questo è il concetto di backwardation e contango



non considerando dicembre che mediamente quota storicamente 1 punto in meno devo valutare la curva delle scadenze prossime

questa è la situazione attuale quindi non ideale visto che e confrontata con la figura sopra indica che siamo in contando



questa potrebbe essere una situazione ideale?



grazie ancora dell'aiuto!

[tancredi]

grazie della spiegazione, vorrei fare un esempio concreto per vedere se ho inteso correttamente il concetto

questo è il concetto di backwardation e contango



non considerando dicembre che mediamente quota storicamente 1 punto in meno devo valutare la curva delle scadenze prossime

questa è la situazione attuale quindi non ideale visto che e confrontata con la figura sopra indica che siamo in contando



questa potrebbe essere una situazione ideale?



grazie ancora dell'aiuto!

si hai inteso correttamente

allora.....uso le parole corrette,

con la seconda hai la possibilità di guadagnare in misura maggiore in quanto si parte da una situazione di backwardation
ma con entrambe hai la stessa probabilità di guadagnare, cioè 100% se il vix non sale oltre un certo numero di punti sopra lo strike, e se il costo si avvicina allo zero, 10$ più 10$ meno

se, come è vero, il vix è mean reverting, ripeto la probabilità è alta sia con una che con l'altra figura
la differenza è nella quantità di denaro guadagnato

qual'è il rischio? che il vix spari sopra 50 60 punti e resti li fino alla scadenza del gamba short....probabilità mooooolto remota
però potrebbe succedere, quindi all'occhio come si suol dire, con il numero di contratti e con lo strike