Discussione: Calendar a modo mio su Stoxx50
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15-06-20, 09:00 #1
Ho appena visto questo thread.
Non capisco come nessuno abbia commentato...
Grazie mille del contributo Tiziano. Bellissime strategie!
Loki-----------------------------------------------------------------
Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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15-06-20, 10:08 #2
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15-06-20, 10:46 #3
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Buongiorno Tiziano,
ho giusto un paio di domande
1) le legs sono state messe a mercato nello stesso momento?
2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?
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15-06-20, 11:22 #4
Ciao!
Sì certo, metterle a mercato in momenti differenti diventerebbe trading in opzioni ... e se sbagli il risultato potrebbe essere molto peggiore.
2) rispetto al post iniziale, il payoff si è alzato, questo perchè la vola si è abbassata?
si è alzata...ed in particolare sullo skew delle call che prezzava una volatilità relativamente bassa mentre la volatilità delle put è rimasta uguale..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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15-06-20, 11:53 #5
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Buongiorno Tiziano,
ma quindi se una volta messa a mercato e la vola si abbassa il pay off può andare sotto lo 0?
Grazie
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15-06-20, 13:49 #6
Buongiorno!
Certo che sì!
Infatti è improprio chiamare PayOff la risultante di un calendar poichè si muove continuamente e NON si sa quanto varrà l'opzione a scadenza lunga quando scadrà l'opzione a scadenza corta.
In altre parole il PayOff di un calendar è la somma delle opzioni a scadenza breve con la somma stimata di quanto varranno le opzioni a scadenza lunga nel momento in cui quelle brevi cesseranno...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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15-06-20, 23:49 #7
Complimenti belle strategie.
Volevo chiederti Tiziano ,
in caso di persistente salita del sottostante , la vola generalmente si abbassa , causando soprattutto sulle comprate un abbassamento del loro valore e di conseguenza del PAYOFF complessivo.
Dalla tua esperienza , c'e' un modo di compensare il calo della vola con qualche accorgimento?
Grazie.
N.b: per caso puoi postare anche l'at now del Calendar fatto nel Webinar di Webank?Ultima modifica di fonzie; 15-06-20 alle 23:53
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16-06-20, 14:58 #8-----------------------------------------------------------------
Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
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16-06-20, 15:20 #9
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30-06-20, 12:48 #10
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Stimolato da questa esposizione di Tiziano ho provato a fare diversi tipi di calendar su Dax ed Eurostoxx, ed ho visto che con le volatilità attuali è abbastanza facile costruire figure tutte sopra lo zero, anche calendar semplici e non particolarmente elaborati. Ne allego uno come esempio, in paper con prezzi reali. Creando figure più complesse su più strike ecc. ispirate al "calendar a modo mio" di Tiziano i risultati sono ancora più strabilianti (intendo che mi ha sorpreso che vengano così facilmente anche a me che non sono particolarmente esperto di calendar)
Poichè non esistono pasti gratis, immagino che questo sia possibile perchè il mercato si attende un calo della volatilità che riporterebbe il calendar ad un profilo più "normale", con una parte sotto lo zero.
E' corretta questa ipotesi?