Accede a strategie confezionate

[Cagalli Tiziano]

Salve volevo un chiarimento sul video del 18.10.2013.
Tiziano spiega in questa strategia che il rischio della nostra strategia non è quello che viene evidenziato cioè solo di 22.000 euro ma, nel caso siamo esercitati sulle 60 put vendute e cioè 720.000 euro.
Allora chiedo

1) Il massimo rischio che appare riguarda l'eventuale perdita del premio?

Il rischio è quello evidenziato che è sempre la differenza strike (venduto-comperato) - premio incassato

2) Il mio vero rischio è sempre dato dalle mie opzioni vendute in portafoglio, sia call che put..perciò l'importante è che quando il prezzo sta x colpirmi io le dovrei chiudere x non essere esercitato?

Il rischio vero è quello che ti ho scritto sopra ed ecco il motivo per cui ci deve sempre essere l' opzione comperata. Altrimenti se l'azienda fallisce la differenza è dallo strike a zero. Per la gestione diciamo che quello che hai scritto va bene, il motivo non è l'essere esercitato ma il fatto che vai ITM per cui aumenti la velocità con cui perderai

3) Ma nel caso del video,se vengo esercitato e non possiedo i 720.000 euro in portafoglio,la banca come si rivale economicamente su di me? al massimo farà vendere le azioni che avrò in portafoglio e l'eventuale perdita?

Ti farà lei la procedura di ritiro e rivendita azioni. IL tutto però avrà un costo aggiunto che è dovuto all'operatore che deve fare il lavoro.

4)Il broker quando stabilisce i suoi margini aggiuntivi,in base alle mie operazioni di portafoglio non tiene conto anche della mia disponibilità liquida?

Qui c'è un pò di confusione:
i margini sono quelli che servono per garantire le controparte e il broker terrà solo conto che questa cosa sia fattibile in qualsiasi momento accada.

La tua disponibilità riguarda solo te: il broker chiede, se li hai glieli dai, altrimenti ti chiude l'operazione.

Supponiamo che tu abbia 100 sul conto e che il boker per l'ipotetica posizione ti chieda 2

Ti chiederebbe 2 anche se sul conto tu avessi 10 o 1000.

[maxroyal]

Il rischio è quello evidenziato che è sempre la differenza strike (venduto-comperato) - premio incassato



Il rischio vero è quello che ti ho scritto sopra ed ecco il motivo per cui ci deve sempre essere l' opzione comperata. Altrimenti se l'azienda fallisce la differenza è dallo strike a zero. Per la gestione diciamo che quello che hai scritto va bene, il motivo non è l'essere esercitato ma il fatto che vai ITM per cui aumenti la velocità con cui perderai



Ti farà lei la procedura di ritiro e rivendita azioni. IL tutto però avrà un costo aggiunto che è dovuto all'operatore che deve fare il lavoro.



Qui c'è un pò di confusione:
i margini sono quelli che servono per garantire le controparte e il broker terrà solo conto che questa cosa sia fattibile in qualsiasi momento accada.

La tua disponibilità riguarda solo te: il broker chiede, se li hai glieli dai, altrimenti ti chiude l'operazione.

Supponiamo che tu abbia 100 sul conto e che il boker per l'ipotetica posizione ti chieda 2

Ti chiederebbe 2 anche se sul conto tu avessi 10 o 1000.

ok grazie Tiziano..sei stato chiaro
Certo immagino che in una situazione come quella che si è vissuta alla vigilia del fallimento di Lehman Brothers,chi avesse avuto molte put vendute probabilmente,in quella situazione di estrema volatilità eincertezza sia rimasto col cerino in mano....
se il market maker si fosse defilato,come magari è anche prevedibile in certe situazioni...

[maxroyal]

Salve ..volevo un chiarimento sul video di Tiziano dell'apertura in gap sul titolo.
Vista la correlazione di Banca Popolare col titolo di Finmeccanica, lui entra col sottostante per compensare la perdita che sta avendo con le put vendute su Finmecc.


In questo caso ci si sposta su un titolo correlato ....ma vorrei capire in che modo entro sul titolo.... voglio dire devo fare un lavoro di copertura (hedging) col sottostante correlato Banco Popolare? ,visto che le 20 put vendute di finmecc. sono molto ITM e quindi perdono molto velocemente? questo lavoro va fatto in attesa che apra il titolo Finmeccanica e poi entrerò basandomi su un indicatore come può essere il BOBAO?


Potrei anche fare hedging di copertura con il titolo correlato per restare delta neutrale?

Spero di essere stato chiaro e non aver detto qualche banalità!!

[maxroyal]

ok grazie Tiziano..sei stato chiaro
Certo immagino che in una situazione come quella che si è vissuta alla vigilia del fallimento di Lehman Brothers,chi avesse avuto molte put vendute probabilmente,in quella situazione di estrema volatilità eincertezza sia rimasto col cerino in mano....
se il market maker si fosse defilato,come magari è anche prevedibile in certe situazioni...

[Marco Bosco]

Scusa Tiziano ma mi è venuto un dubbio....nel caso di vendita di un opzione, es. vendita call 2500,nel caso a scadenza l'indice fa 3000, oltre a rimetterci i 500 punti indice devo anche restituire il premio che avevo incassato?
Io penso di si e allora non capisco perchè nel video del 6.12.2013 sul funzionamento dei derivati mi sembra dica una cosa diversa...

ciao maxroyal,
NO! Non lo devi restituire.

Per non imbrogliarti ... fai un'analogia con il tuo assicuratore della polizza auto.
Lui te la vende. Incassa il premio che ogni anno devi pagargli... se tu fai un incidente ... ti paga l'incidente... ma il costo del premio mica te lo restituisce!

E' la stessa cosa.

e poi ci mancherebbe che Denis si sbagli su una cosa del genere ...

buona giornata,
Marco

[maxroyal]

ciao maxroyal,
NO! Non lo devi restituire.

Per non imbrogliarti ... fai un'analogia con il tuo assicuratore della polizza auto.
Lui te la vende. Incassa il premio che ogni anno devi pagargli... se tu fai un incidente ... ti paga l'incidente... ma il costo del premio mica te lo restituisce!

E' la stessa cosa.

e poi ci mancherebbe che Denis si sbagli su una cosa del genere ...

buona giornata,
Marco

Grazie tanto.....si infatti la cosa mi sembrava strana....appunto!!!