Vi piace questo "payoff" sopra lo zero (e non di poco....) ?

[FabryF]

A me non viene come la tua. Rimane un'area sotto lo zero, cosa che mi pare molto logica
Prova a fare un aggiornamento ...
Si è già discusso di questo tipo di strategia sul forum con spunti molto interessanti

Grazie Livio. Concordo con te che dovrebbe avere un area sotto lo zero. Avevo letto le discussioni e ne ho fatte alcune anche se non sono bravo a gestirle. Ma una partenza così mai vista !
Hai usato P/C parity in Iceberg ? Perché applicandola l'ho rifatta e mi viene esattamente quella postata.
Se non l'applico (quindi tralascio i dividendi) allora mi viene con l'area sotto lo zero.
A questo punto chiedo lumi agli amici di PO o chi mi sa spiegare il motivo..... .

[Andrea Cagalli]

Grazie Livio. Concordo con te che dovrebbe avere un area sotto lo zero. Avevo letto le discussioni e ne ho fatte alcune anche se non sono bravo a gestirle. Ma una partenza così mai vista !
Hai usato P/C parity in Iceberg ? Perché applicandola l'ho rifatta e mi viene esattamente quella postata.
Se non l'applico (quindi tralascio i dividendi) allora mi viene con l'area sotto lo zero.
A questo punto chiedo lumi agli amici di PO o chi mi sa spiegare il motivo..... .

Ciao caro,
semplicemente perchè la stima dell'opzione sulla scadenza lunga varia di circa 1700 euro considerandola su un sottostante con o senza dividendi.

Ciao Ciao

[FabryF]

Ciao caro,
semplicemente perchè la stima dell'opzione sulla scadenza lunga varia di circa 1700 euro considerandola su un sottostante con o senza dividendi.

Ciao Ciao

Ciao Andrea,
che il nocciolo della questione fosse lì l'avevo intuito e quanto scrivi mi è chiaro. Quello che non riesco a capire è perché usando la P/C parity, che tiene conto dei dividendi, ottengo quel pay off sopra lo zero.
Forse mi hai risposto...ma non ho mica colto...sorry

[Cagalli Tiziano]

Ciao Andrea,
che il nocciolo della questione fosse lì l'avevo intuito e quanto scrivi mi è chiaro. Quello che non riesco a capire è perché usando la P/C parity, che tiene conto dei dividendi, ottengo quel pay off sopra lo zero.
Forse mi hai risposto...ma non ho mica colto...sorry

Le Call comperate sono stimate e hanno perciò una forma curvilinea.
Se imposto i dividendi, per l'opzione a scadenza più breve, il sottostante si sposta a 23663 cioè 94 punti più in basso che sono i punti di dividendo che vengono rilasciati in 29 giorni. Per l'opzione a scadenza più lunga, il sottostante invece si sposta a 21132, cioè 625 punti più in basso.
Dato che il prezzo del sottostante è 625 punti più in basso, la volatilità dell'opzione aumenta di 5 punti per mantenere il prezzo attuale, e quindi la curva si modifica alzandosi.

[FabryF]

Le Call comperate sono stimate e hanno perciò una forma curvilinea.
Se imposto i dividendi, per l'opzione a scadenza più breve, il sottostante si sposta a 23663 cioè 94 punti più in basso che sono i punti di dividendo che vengono rilasciati in 29 giorni. Per l'opzione a scadenza più lunga, il sottostante invece si sposta a 21132, cioè 625 punti più in basso.
Dato che il prezzo del sottostante è 625 punti più in basso, la volatilità dell'opzione aumenta di 5 punti per mantenere il prezzo attuale, e quindi la curva si modifica alzandosi.

Grazie tanto Tiziano per la chiarissima spiegazione !
Operativamente quindi nei casi dei calendar otteniamo il payoff stimato corretto non applicando la P/C parity se siamo a cavallo dello stacco.
Faccio tesoro !
Fabrizio

[livioptions]

Ecco la risposta che fà la differenza ... grazie Tiziano

[Cagalli Tiziano]

Ecco la risposta che fà la differenza ... grazie Tiziano

Grazie a te!