Costruire un portafoglio a prova di crack

[Cagalli Tiziano]

ho utilizzato put e call abbastanza OTM circa 0.2-0.3 perchè voglio dare tempo e spazio al theta di produrre i suoi effetti portandomi subito in gain ma non escludo che si possa fare diversamente.

Apo

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

[Apocalips]

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Grazie Tiziano, lunedì a mercati aperti aprirò un altro portafoglio su stessi sottostanti, stessi guadagni ma con opzioni Itm in modo da fare un raffronto giorno dopo giorno!

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?

grazie
Apo

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano, lunedì a mercati aperti aprirò un altro portafoglio su stessi sottostanti, stessi guadagni ma con opzioni Itm in modo da fare un raffronto giorno dopo giorno!

Ottimo Apo!

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?
grazie
Apo

Il Theta dovrebbe essere superiore al delta 1% ed il Gamma al massimo come il Delta.
Però non essere troppo fiscale su questo perchè non sempre il mercato ti permette di riuscire ad ottenere i valori così come li desideri...in questo periodo sì, ma già il mese scorso abbiamo dovuto "accontentarci" di Gamma superiori per poter mantenere l'equilibrio tra Theta e Delta1%.

Grazie a te!

[Apocalips]

ps: scusa Tiziano in un portafoglio diversificato con sottostanti correlati come quello che ho costruito, quale è il rapporto ottimale che deve esserci tra theta, delta 1% e gamma 1% di portafoglio ?
grazie
Apo

Il Theta dovrebbe essere superiore al delta 1% ed il Gamma al massimo come il Delta.
Però non essere troppo fiscale su questo perchè non sempre il mercato ti permette di riuscire ad ottenere i valori così come li desideri...in questo periodo sì, ma già il mese scorso abbiamo dovuto "accontentarci" di Gamma superiori per poter mantenere l'equilibrio tra Theta e Delta1%.
Grazie a te!

Theta>=delta 1%
gamma 1%<= delta 1%

avete preso appunti ? avete stampata questa risposta?

perchè alla fine se vogliamo fare il salto di qualità noi dobbiamo essere capaci di gestire un portafoglio piu o meno complesso e se non sappiamo leggere il cruscotto e intervenire sulle greche in maniera adeguata perdiamo il controllo e precipitiamo

Apo

[realdrago]

Theta>=delta 1%
gamma 1%<= delta 1%

avete preso appunti ? avete stampata questa risposta?

perchè alla fine se vogliamo fare il salto di qualità noi dobbiamo essere capaci di gestire un portafoglio piu o meno complesso e se non sappiamo leggere il cruscotto e intervenire sulle greche in maniera adeguata perdiamo il controllo e precipitiamo

Apo

Stampata e messa bene in vista, Apo! Grazie!

[jeremy75]

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Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Buon pomeriggio Ingegnere,

Apo vuole strategie di tetha, tu gli consigli di andare su opzioni itm, ma queste hanno meno valore temporale delle ATM e delle otm, e so che lo consigli perché tu lo fai da anni e così e' meglio, ma....perche' ?

[manuelP]

---

Buon pomeriggio Ingegnere,

Apo vuole strategie di tetha, tu gli consigli di andare su opzioni itm, ma queste hanno meno valore temporale delle ATM e delle otm, e so che lo consigli perché tu lo fai da anni e così e' meglio, ma....perche' ?

La volatilità nelle opzioni itm è più bassa ma viene rilasciata prima, mentre per le opzioni otm bisogna aspettare fino alla scadenza per il rilascio completo (per avere prezzo necessitano di una volatilità elevata)

[jeremy75]

La volatilità nelle opzioni itm è più bassa ma viene rilasciata prima, mentre per le opzioni otm bisogna aspettare fino alla scadenza per il rilascio completo (per avere prezzo necessitano di una volatilità elevata)

Concordo, ma così l' obbiettivo di guadagno e' sul Vega e non sul theta :

[marcoS]

Molto bene Apo sono contento che ti piaccia il sistema. Io lo uso da diversi lustri e mi è servito per passare attraverso le burrasche che i mercati improvvisamente ci ripropongono....o penso che ne stia per arrivare un'altra.

Comunque dato che sei in simulazione prova a spostare la moneyness nell'ITM.
Replica le stesse strategie, con gli stessi guadagni e poi vedrai la differenza.

Ciao Tiziano/Apo e buongiorno, sperando di fare cosa gradita, ho effettuato quanto consigliato da Tiziano relativamente alla moneyness ed ho lanciato le varie legs, replicando anche le operazioni OTM per avere un quadro fedele e congruo nello stesso momento di mercato(questa mattina) ed ecco si seguito il quadro:
Correlazione OTM:

Correlazione ITM:

Ciao
Marco

PS: avevo inserito una jpg errata per la OTM :-)

[Apocalips]

bravo Marco ottimo lavoro.
Domani se ti riesce apri un terzo portafoglio ma questa volta vendi call e put sintetiche così abbiamo il quadro completo della situazione.

Intanto faccio vedere il mio portafoglio fatto di otm aperto venerdì scorso e in cui il fantastico theta ha lavorato egregiamente compreso il fine settimana:



delta 1%, gamma 1% e theta per il momento non litigano e convivono con i giusti rapporti.

sono leggermente vega esposto per via delle opzioni otm che sono piu sensibili alla variazione di volatilità a parità di premio incassato ma questo non mi preoccupa piu di tanto poichè a scadenza varrà zero.

Apo