Chiudere o boxare una leg

[BMM]

Quale è il video libro: diavolo di un'opzione?

il box era nel videolibro del BoBa0... infatti fu lì la prima volta che mi venne questo dubbio

non riesco ancora a focalizzare la differenza, se non psicologica, tra l'aprire il box e il mettere a mercato la sola leg equivalente al box aperto, una volta che mi sento nuovamente sicuro ad espormi di delta

Con differenza psicologica intendo dire che se copri la leg in sofferenza la tua posizione in effetti si annulla, e potresti decidere di non far più nulla per rimediare alla perdita consolidata, mentre il box in portafoglio ti impedisce di dimenticarti (o far finta di dimenticarsi) che c'è una battaglia in corso

[the learner]

il box era nel videolibro del BoBa0... infatti fu lì la prima volta che mi venne questo dubbio

non riesco ancora a focalizzare la differenza, se non psicologica, tra l'aprire il box e il mettere a mercato la sola leg equivalente al box aperto, una volta che mi sento nuovamente sicuro ad espormi di delta

Con differenza psicologica intendo dire che se copri la leg in sofferenza la tua posizione in effetti si annulla, e potresti decidere di non far più nulla per rimediare alla perdita consolidata, mentre il box in portafoglio ti impedisce di dimenticarti (o far finta di dimenticarsi) che c'è una battaglia in corso

Infatti io quel video l'ho visto ed il box mi sembrava più come punto di partenza per posizioni direzionali future che come come possibile rimedio per una leg in perdita.

[BMM]

Infatti io quel video l'ho visto ed il box mi sembrava più come punto di partenza per posizioni direzionali future che come come possibile rimedio per una leg in perdita.

vero, io dicevo che si parlava di box, anche se applicati con una funzione strategica differente, non so se altrove sono stati usati in modo più pertinente al tema del thread

PS anzi, ripensando al video di presentazione della strategia SAR credo anche anche lì si parlasse di box e forse come ne stiamo discutendo adesso, speriamo nel programma tour 2012!

[Apocalips]

Una interessante e redditizia applicazione del box che sfrutta i principi di direzionalità e volatilità è quella che illustrò Pidi qualche tempo fa nel suo famoso " box natalizio " reperibile qui sul forum. Vi invito a leggerla.

Apo

[the learner]

Una interessante e redditizia applicazione del box che sfrutta i principi di direzionalità e volatilità è quella che illustrò Pidi qualche tempo fa nel suo famoso " box natalizio " reperibile qui sul forum. Vi invito a leggerla.

Apo

Ciao Apo, ho fatto un search sul forum ma non trovo nulla di rilevante con le parole "box natalizio".
Ricordi il nome del thread?

[livio]

Il regalo di Pietro lo trovi qui (post #228):

http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ntrale!/page23

[pidi10]

A parte tutto quello che qui è stato detto c'é una considerazione aggiuntiva in merito all'uso del box.

Voi sapete che c'é una greca che non è hedggiabile, è il Theta.

Il theta comporta una perdita di valore delle opzioni che è accentuata negli ultimi 15 giorni di vita delle stesse.
Se l'opzione è venduta questo fatto è un grosso vantaggio, ma se è comprata è una grossa penalizzazione.

Ci sono strategie theta negative che negli ultimi giorni accentuano in modo impressionante la perdita del totale at now.
Non c'è modo di limitare tale perdita.... a meno che...

Io ho fatto uno studio su come viene calcolato il theta e sono arrivato alla considerazione che a parte l'ultimo giorno, esso è calcolato sulla base del numero dei giorni che mancano alla scadenza.

Mi sono chiesto: in quale momento del giorno scatta il nuovo calcolo del theta?
Mi sono risposto: a mezzanotte.

Quindi sono giunto alla seguente conclusione.

Se mi trovo negli ultimi 15 giorni di scadenza delle opzioni (prima la perdita da theta è minima e non vale la pena fare quallo che sto per dire), io a 2 minuti dalla chiusura delle opzioni posso boxare la strategia theta negativa.
In questo modo ne congelo il valore.
Così passo la mezzanotte chiuso dentro al box.

Poi la riapro la mattina e per definizione del box, riottengo lo stesso valore della sera precedente (meno commissioni bancarie e spread).
Cioè non subisco la perdita di Theta!

Se la perdita di theta che avrei certamente subito senza boxare è inferiore ai costi sostenuti per boxare (commissioni e spreads) io ho praticamente hedggiato il theta.

E più ci si avvicina a scadenza maggiore risulta la convenienza.

Quindi il box, a certe condizioni, è l'unico modo esistente per hedggiare il theta. Infatti l'hedging del Theta è definito impossibile da tutti i libri di testo sulle opzioni.

Meditate gente meditate.

[mimmo_g]

Il regalo di Pietro lo trovi qui (post #228):

http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ntrale!/page23

Sono interessato a leggere l'articolo il Box di Natale fatto da Pidi10 qualche anno fa.

I riferimenti a questo post non sono più presenti sul forum e chiederei cortesemente allo Staff di Playoptions, se possibile, dove reperire questo materiale.

Grazie ed un saluto a tutti

MImmo