INTERPRETARE LA VOLATILITA' STORICA

[Roberto Domenichini]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Già che ci sono chiedo un\'altra cosa.

Se analizziamo gli O.I. del mese attuale di scadenza del Bund notiamo che a 131 e a 131,5 ci sono due istogrammi blue altissimi rispetto alle put che sono quasi inesistenti.

Visto che sono da considerare come opzioni vendute l\'informazione che ottengo è la seguente: con molta probabilità il Bund non andrà oltre questi due livelli?

Buona serata e buon week-end a tutti

[Roberto Domenichini]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Mi farebbe davvero piacere verificare se ciò che ho scritto almeno a livello teorico fosse esatto.

poi sappiamo che il mercato è imprevedibile ma conoscendo gli O.I. la volatilità implicita e le greche possiamo ridurre enormente il rischio.

Ribuona serata e week-end

[Roberto Domenichini]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Buongiorno a tutti

Sono in attesa di sapere se quello che ho scritto nei precedenti commenti sulla volatilità implicita e sull\'O.I. sono ragionamenti corretti in linea generale.

Buon sabato

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Secondo me hai azzeccato tutto al 100%

[Roberto Domenichini]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Secondo me hai azzeccato tutto al 100%

Ciao pidi

Sono contento perchè non riuscivo a venirne a capo. Comunque lunedì faccio ugualmente quello che mi hai consigliato.

Pensavo di prendere due call ATM e due put ATM e una call e una put ATM con due scadenze diverse e su excel inserisco tre grafici che mi tracciano l\'andamento.

Pensi che il rapporto tra due opzioni si modifichi soprattutto per via della volatilità. Se è così allora avrò delle skew di volatilità sempre aggiornate e da sfruttare sia per l\'entrata a mercato sia per l\'uscita. Soprattutto con i calendar spread.

Grazie mille pidi

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Intanto cerca di limitarti a capirla.

[g.alberto]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Un caloroso saluto a tutti, vi ringrazio tutti per gli spunti di riflessione sulla volatilità che avete postato e che mi sono di enorme aiuto, oggi ho provato da neofita ad applicare la formula della volatilità al FTSEMIB e che vi riporto = ((19,4043/(RADQ(365/30)*RADQ(30/10))*0,01)*23311)= 684,47

Se non ho capito male il ragionamento, ed ho applicato la formula correttamente, mi dovrei attendere una variazione di prezzo di 684,47 punti in + o in - dagli attuali 21.311 entro la scadenza di agosto (10 gg.)... Quindi: (max 21.995 min.20.627) è corretto?

Un Grazie per la risposta! angelo
Alberto

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Mi sembra corretto.
Però come la calcoli tu la calcolano anche i mm e sono loro che fanno i prezzi che ti consentono di guadagnare o ti costringono alla perdita.

Quindi fai una prova,
Vai su Fiuto e compra (virtualmente) uno straddle ATM.
Poi vai a vedere dove cadono i Bep.
Se coincidono con il max e min individuato da te, tu hai ragione, ma non conviene andare a mercato.
Se sono minori conviene comprarlo lo straddle, perchè il mm si fa pagare un premio contenuto.
Se sono maggiori conviene venderlo, perchè i prezzi sono alti.

[g.alberto]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

Grazie PDI, sempre velocissimo e attento, calp
Ho fatto come mi hai suggerito con il sottostante aggiornato a 21238 e, seguendo la formula, mi porta ad un vlalore up a 21920 mentre il MM quota 21752 quindi -168 punti in meno mentre, per il valore down la formula mi restituisce un valore di 20556 mentre il MM la quota 20247 cioè -309 punti in meno. ti posto anche il file con lo straddle, spero di non aver fatto casino.... :whistle:
A tuo giudizio, a cose è duvuta la differenza se la formula è la stessa usata dai MM?
Grazie ancora!
Alberto

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

L\'aspettativa del mm è rialzista con vola inferiore a quella che hai calcolato tu (molto inferiore per la put, meno inferiore per la call).
Non significa che tu hai sbagliato, ma che il mm ha molte più informazioni di te.
Per cui a che serve calcolare la vola come hai fatto tu se quella che interessa è quella che calcola il mm e si può ricavare così semplicemente?
Per la didattica va bene, ma per l\'operatività no.

[principianteopzioni]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

@ g alberto

ciao, scusa se ti disturbo, avrei 2 cosette da chiderti....

ho visto che nella formula hai considerato 10 giorni a scadenza
che risultati avresti ottenuto con 8 giorni che sono quelli di borsa aperta ?

non avendo l\'aggiornamento a 21238 non riesco a risalire....

[principianteopzioni]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

mi chiedevo:

perchè considerare i giorni di calendario e non i giorni di borsa aperta ?
se tu avessi simulato di sabato e poi di domenica avresti ottenuto 2 risultati diversi nonostante la borsa fosse chiusa.
e quindi avremmo il dubbio di non sapere quale simulazione sia corretta.....

e allora mi viene da pensare:
perchè non considerare solo i giorni di borsa aperta?

non lo so......
non sono assolutamente un esperto ma mi viene da pensare che forse sia più corretto pensarla così....
i giorni di borsa aperta sono veritieri e sono quelli effettivi.
se sbaglio vi prego di correggermi ed eventualmente cancellare questo testo.

grazie attendo risposte da esperti

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

I tuoi dati non sarebbero più confrontabili con gli altri, visto che la regola e quella dei giorni di calendario.
Anche le banche per calcolarti gli interessi lo fanno sulla base dei giorni di calendario e non su quelli di loro apertura.

[principianteopzioni]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

grazie pidi.

quindi i MM prezzano le opzioni sulla base dei giorni di calendario ?

[pidi10]

Re: INTERPRETARE LA VOLATILITA\' STORICA

SI