Grafico Strategia del Mercato

[joe67]

Tiziano, se ho ben interpretato, il DPD viene calcolato solo sulle opzioni OTM di solo segno vendute... Che solo le opzioni vendute, si possono hedgiare col sottostante e non le comprate.
Dicevi che il grafico relativo alla posizione degli Istituzionali o Market Maker, lo avevi messo in piedi, attraverso il calcolo dei DPD, se non mi sono perso in qualche passaggio.
Ora, leggendo i citati grafici della posizione degli Istituzionali, io noto che ci sono parecchi condor o spread di call o di put, a rischio massimo limitato. Questo vuol dire, che nella realizzazione di queste strategie, sono state utilizzate anche le opzioni di segno comprato (che ripeto, NON possono venire difese col sottostante).
Quindi in sostanza, non ho capito la tua affermazione, sulla applicazione del DPD alle opzioni che costituiscono le citate strategie questo sulle comprate... in teoria, dovrebbero venire escluse dal computo del DPD.
Presumo, che sulle opzioni comprate, hai utilizzato un'altra tua tecnica.
Oppure le opzioni di segno comprate, non farebbero parte della strategia tale e quale degli Istituzionali, ma le hai aggiunte sul programma, come protezione alle vendute, per noi piccoli trader.
A te la palla

[Cagalli Tiziano]

Tiziano, se ho ben interpretato, il DPD viene calcolato solo sulle opzioni OTM di solo segno vendute... Che solo le opzioni vendute, si possono hedgiare col sottostante e non le comprate.
Dicevi che il grafico relativo alla posizione degli Istituzionali o Market Maker, lo avevi messo in piedi, attraverso il calcolo dei DPD, se non mi sono perso in qualche passaggio.
Ora, leggendo i citati grafici della posizione degli Istituzionali, io noto che ci sono parecchi condor o spread di call o di put, a rischio massimo limitato. Questo vuol dire, che nella realizzazione di queste strategie, sono state utilizzate anche le opzioni di segno comprato (che ripeto, NON possono venire difese col sottostante).
Quindi in sostanza, non ho capito la tua affermazione, sulla applicazione del DPD alle opzioni che costituiscono le citate strategie questo sulle comprate... in teoria, dovrebbero venire escluse dal computo del DPD.
Presumo, che sulle opzioni comprate, hai utilizzato un'altra tua tecnica.
Oppure le opzioni di segno comprate, non farebbero parte della strategia tale e quale degli Istituzionali, ma le hai aggiunte sul programma, come protezione alle vendute, per noi piccoli trader.
A te la palla

Io non ho mai detto e spero di non averlo nemmeno mai scritto che gli istituzionali non si proteggono...se così fosse avrebbero marginazioni fuori controllo.
Il senso è che la parte venduta delle opzioni è sempre superiore a quella comperata.

Quello che esce con i DPD sono le posizioni attuali in istogrammi e l'evoluzione di questi porta alla strategia.
Come puoi notare sul grafico NON ho messo i valori nell'asse "Y" perchè effettivamente non conosco il prezzo di acquisto delle coperture.
Di certo è il valore dello strike su cui sono posizionati.

[joe67]

Io non ho mai detto e spero di non averlo nemmeno mai scritto che gli istituzionali non si proteggono...se così fosse avrebbero marginazioni fuori controllo.
Il senso è che la parte venduta delle opzioni è sempre superiore a quella comperata.

Quello che esce con i DPD sono le posizioni attuali in istogrammi e l'evoluzione di questi porta alla strategia.
Come puoi notare sul grafico NON ho messo i valori nell'asse "Y" perchè effettivamente non conosco il prezzo di acquisto delle coperture.
Di certo è il valore dello strike su cui sono posizionati.

Tiziano, se vuoi, consentimi questa intuizione:
SE gli Istituzionali proteggono le opzioni vendute OTM, con altrettante opzioni comprate, ancora di più OTM (dove lo spread ask-bid che si allarga è a loro molto a sfavore), in teoria, sulla chain, si dovrebbe leggere un'open interest della stessa identica quantità.
Esempio: se vendono 1000 call OTM, dovrebbero coprirsi con altrettante 1000 call comprate, molto più lontane dal last del sottostante. Quindi si dovrebbero leggere delle colonne di O.I. alte uguali, sia sulle vendute e sia sulle comprate... E questo mi sembra non avvenga quasi mai!!!... Da questa vistosa disuguaglianza, ho quindi teorizzato il fatto, che gli Istituzionali, vendono opzioni stando lontani e non si coprono quasi mai. C'è una spiegazione a questo enigma?

Poi
con riferimento ai valori del grafico nell'asse "Y" che dicevi, non ho capito precisamente, a quale grafico ti riferisci

PS: se puoi, risposta chiara e semplice, grazie

[Cagalli Tiziano]

Tiziano, se vuoi, consentimi questa intuizione:
SE gli Istituzionali proteggono le opzioni vendute OTM, con altrettante opzioni comprate, ancora di più OTM (dove lo spread ask-bid che si allarga è a loro molto a sfavore), in teoria, sulla chain, si dovrebbe leggere un'open interest della stessa identica quantità.
Esempio: se vendono 1000 call OTM, dovrebbero coprirsi con altrettante 1000 call comprate, molto più lontane dal last del sottostante. Quindi si dovrebbero leggere delle colonne di O.I. alte uguali, sia sulle vendute e sia sulle comprate... E questo mi sembra non avvenga quasi mai!!!... Da questa vistosa disuguaglianza, ho quindi teorizzato il fatto, che gli Istituzionali, vendono opzioni stando lontani e non si coprono quasi mai. C'è una spiegazione a questo enigma?

Poi
con riferimento ai valori del grafico nell'asse "Y" che dicevi, non ho capito precisamente, a quale grafico ti riferisci

PS: se puoi, risposta chiara e semplice, grazie

Devi considerare la strategia a più ampio raggio e vedrai che non è un enigma.

Ad esempio i due cerchi rossi racchiudono le coperture di quelle vendute che sono all'interno del cerchio blu.

[joe67]

Devi considerare la strategia a più ampio raggio e vedrai che non è un enigma.

Ad esempio i due cerchi rossi racchiudono le coperture di quelle vendute che sono all'interno del cerchio blu.

SI "spannometricamente" sembra ci sia una uguaglianza: la copertura comprata, potrebbe venire distribuita su più strike, anzichè su uno strike solo.
Grazie Maestro... o meglio GURU - ... A proposito di Guru: quel servizio di segnali operativi tramite la consulting, tra tanta carne al fuoco, è già stato messo in un'angolo?
Notte

[chrisbasetta]

Devo dire che mi sta venendo un pò di "mal di mare" a seguire le strategie istituzionali
Ho visto Siemens essere laterale, poi rialzista e poi ribassista nel giro di 4 giorni....
Sono così indecisi???

[BMM]

Devo dire che mi sta venendo un pò di "mal di mare" a seguire le strategie istituzionali
Ho visto Siemens essere laterale, poi rialzista e poi ribassista nel giro di 4 giorni....
Sono così indecisi???

anche io ho notato dell'indecisione, credo che sia un segno di un possibile punto di svolta del mercato in generale. Anche il Maestro ha consigliato di porsi in delta zero, un motivo ci sarà no?

confido che in altri momenti le strategie istituzionali diventeranno più stabili

in questi giorni anche le mie prove con lo smart pro stanno prendendo mazzate

[Cagalli Tiziano]

Devo dire che mi sta venendo un pò di "mal di mare" a seguire le strategie istituzionali
Ho visto Siemens essere laterale, poi rialzista e poi ribassista nel giro di 4 giorni....
Sono così indecisi???

Se no sai che noia!!

Ecco perchè avevo scritto di tenere il delta a freno : aspettiamo il responso Grecia che, se non vado errato, lo dovremmo sapere entro venerdì.