Discussione: Come funziona il what if di Pro ?
Visualizzazione Ibrida
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28-05-13, 14:11 #1
Ciao,
la differenza tra -43€ e +17€ è pari a 60€. Sul DJ Euro Stoxx 60€ equivalgono a 6 tick, su 4 opzioni sono 1,5 tick di differenza media per opzione tra prezzo a mercato e prezzo eMaker, il giorno successivo al tuo studio con il "What-If". Non mi sembra sia una differenza così eclatante..
Ciao Ciao
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03-06-13, 17:58 #2
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Andrea scusa se ti rompo ancora le scatole ma faccio fatica ancora fatica a interpretare il What-If perchè restituisce valori molto diversi da quelli battuti a mercato.
Questa mattina il mio condor è andato in crisi ho quindi ho simulato un rolling con il What-If per vedere se mi sarebbe convenuto farlo o meno e la perdita mostrata era di soli -42€
Ho quindi effettuato il roll con i valori a mercato ma il risultato ottenuto è stato notevolmente inferiore alle aspettative -108€
Presumo che questo sia dovuto al fatto che i prezzi in What-If si discostano anche di molto dai prezzi battuti a mercato, come puoi vedere la CALL 440 a mercato quota 12.65 mentre con il what-if vale rispettivamente 8.43 e 7.97 con e-maker attivo, questo confronto l'ho effettuato alle 17:50 su APPLE con il mercato aperto
A questo punto ti chiedo cosa dovrei fare per evitare queste sorprese!? Questo disallineamente si potrebbe risolvere calcolando la media del BID/ASK a mercato?Ultima modifica di CIVT; 03-06-13 alle 18:03
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03-06-13, 19:44 #3
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Provo a risponderti io.
Prendi la volatilità degli strikes della chain con i prezzi a mercato reale e inserisci il dato a mano nel what-if cliccando la casella di vola corrispondente per ogni strike .
Se vuoi fare una simulazione a mercati chiusi ti consiglio di stamparti la chain del titolo che ti interessa e da li ti prendi i dati anche se sei in montagna o in convento dai camaldolesi
Facendo così replichi esattamente i prezzi a mercato reale.
Tieni conto che a mercato reale gli spreads bid - ask possono essere più o meno larghi a seconda di come prezza il nostro amico MM
Ci metti due minuti
Un salutoUltima modifica di papacharlie; 03-06-13 alle 19:53
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas Edison
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03-06-13, 21:16 #4
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Grazie PapaC ma con uno strumento così potente e ben costruito come il What-If trovo che sia un peccato forzare i valori a mano anche xè non sempre è possibile prelevarli in tempo reale e per le scadenze che interessano.
Il problema sarebbe risolto se si potesse agire sugli skew di volatilità in modo indipendente per CALL e PUT perchè in questo modo aumentando o diminuendo la vola riusciremmo ad ottenere lo stesso prezzaggio del MM e non un prezzaggio sbilanciato in favore di una o l'altra catena!
Ad esempio in questo confronto è evidente che il MM stà prezzando maggiormente la catena delle CALL rispetto a quella delle PUT quindi aumentando la vola riusciamo ad ottenere dei prezzi coerenti per le CALL ma ci ritroviamo con la catena delle PUT sottoprezzo...
Ultima modifica di CIVT; 03-06-13 alle 21:31
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03-06-13, 21:37 #5
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04-06-13, 00:37 #6
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Grazie per la dritta papacharlie! Forse finalmente ho capito come usare il What-If in modo corretto, se hai voglia dimmi se non ti torna qualche passaggio.
1) Porto la volatilità complessiva sul lato CALL o PUT in accordo ai prezzi di mercato della CALL o PUT ATM
2) Modifico manualmente la vola della chain opposta in modo da ottenere un prezzo medio tra BID/ASK ed incremento o dimuisco manualmente tutti gli strike in accordo all'incremento/diminuzione che vedo sugli strike della chain opposta.
Ora il What-If rispecchia quasi fedelmente la chain con i prezzi reali di mercato e finalmente posso effettuare tutte le simulazioni del caso sicuro di aver minimizzato l'impatto tra i due diversi market maker (MM reale ed e-maker fiutopro)
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04-06-13, 08:45 #7
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05-06-13, 08:58 #8
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05-06-13, 19:42 #9
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