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  1. #1

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    Dubbio Delta 1% e Gamma 1%

    Salve,
    ho un serio dubbio , nella strategia che riporto in allegato ho un DELTA 1% di € 10 e GAMMA 1% € -14, ciò significherebbe che alla variazione dell'1% in salita dello sottostante la strategia dovrebbe perdere 10-14= € -4 invece sull'At Now segnale che ne guadagnerebbe circa 10 di Euro .
    In cosa sbaglio?
    Grazie
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  2. #2
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Ciao,
    ho un DELTA 1% di € 10 e GAMMA 1% € -14, ciò significherebbe che alla variazione dell'1% in salita dello sottostante la strategia dovrebbe perdere 10-14= € -4
    Non è proprio così, significa che alla variazione di +1% del sottostante la tua strategia guadagna 10€ di delta, e a quel punto il delta sarebbe -4€.

    Ciao Ciao

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Ciao,


    Non è proprio così, significa che alla variazione di +1% del sottostante la tua strategia guadagna 10€ di delta, e a quel punto il delta sarebbe -4€.

    Ciao Ciao
    Ciao Andrea,
    quindi significherebbe che alla variazione del sottostante in AUMENTO di un ulteriore 1% la mia strategiA perderebbe -4 € ma la curva dell'AT NOW mi dice che continuerei a guadagnare .
    Perdonami la confusione ma non mi trovo, in cos'altro sbaglio nel mio ragionamento ?
    Grazie

    p.s. Eccezionale il padre , eccezionale il figlio

  4. #4
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da pernotron Visualizza Messaggio
    Ciao Andrea,
    quindi significherebbe che alla variazione del sottostante in AUMENTO di un ulteriore 1% la mia strategiA perderebbe -4 € ma la curva dell'AT NOW mi dice che continuerei a guadagnare .
    Perdonami la confusione ma non mi trovo, in cos'altro sbaglio nel mio ragionamento ?
    Grazie

    p.s. Eccezionale il padre , eccezionale il figlio
    La parte che ti manca per completare il ragionamento è che le misure (Delta e Gamma) non sono statiche, ovvero i valori che vedi adesso vengono calcolate in questo momento, e quando il tuo sottostante farà +1% i valori di Delta e Gamma saranno sicuramente diversi da quelli attuali..
    Ti è più chiaro?

  5. #5

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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    La parte che ti manca per completare il ragionamento è che le misure (Delta e Gamma) non sono statiche, ovvero i valori che vedi adesso vengono calcolate in questo momento, e quando il tuo sottostante farà +1% i valori di Delta e Gamma saranno sicuramente diversi da quelli attuali..
    Ti è più chiaro?
    Ricapitolando,
    se il sottostante subisce un primo incremento dell'1% con DELTA 1% di € 10 ed il GAMMA 1% € -14 significherebbe che la strategia guadagna € 10 ma che come mi hai scritto il Delta 1 % diventa -4 €, quello che non capisco è perchè ad un ulteriore movimento del sottostante in aumento dell'1% la mia strategia non perde -4 € visto che il Delta 1% è -4€ ?
    Questo passaggio mi fà incartare .
    Puoi spiegarmi bene il concetto magari con un esempio please?
    Grazie Andrea per la pazienza

  6. #6
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da pernotron Visualizza Messaggio
    Ricapitolando,
    se il sottostante subisce un primo incremento dell'1% con DELTA 1% di € 10 ed il GAMMA 1% € -14 significherebbe che la strategia guadagna € 10 ma che come mi hai scritto il Delta 1 % diventa -4 €, quello che non capisco è perchè ad un ulteriore movimento del sottostante in aumento dell'1% la mia strategia non perde -4 € visto che il Delta 1% è -4€ ?
    Questo passaggio mi fà incartare .
    Puoi spiegarmi bene il concetto magari con un esempio please?
    Grazie Andrea per la pazienza
    Ciao,
    allora,
    - Delta 1%: variazione del premio al variare di 1% del sottostante;
    - Gamma 1%: variazione del delta al variare di 1% del sottostante.

    Alla seconda variazione di 1% del sottostante non è detto che il Delta 1% sia effettivamente -4€ perchè appunto non è fisso ma varia di continuo in base al prezzo del sottostante.

    Ti posto un paio di video che fanno al caso tuo , se non gli hai già visti, guardali che ti toglieranno molti dubbi

    Le Greche...che favola

    Differenza tra Delta Positivo e Negativo

    Ciao Ciao

  7. #7
    L'avatar di TraderLoki
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    Ciao,

    incuriosito da questa discussione ho provato anch'io a ricreare la stessa strategia e a simulare con il WhatIf le variazioni
    del prezzo del sottostante per verificare l'andamente del Delta 1% e Gamma 1%. E ho due dubbi.

    Il primo è che il valore calcolato dal WhatIf è differente rispetto al valore calcolato dalla schermata strategia, e questo anche se la quotazione per le opzioni in portafoglio è T (teorica). Capisco la discrepanza se fosse M (mercato) perchè ci sarebbe di mezzo lo spread del MM, ma se utilizziamo il MM interno, non dovrebbe essere lo stesso nel WhatIf e nella schermata strategia? Mi sono perso sicuramente qualcosa.

    Base.png

    Il secondo dubbio riguarda il calcolo del Delta 1% dopo che il prezzo è stato modificato tramite WhatIf. In partenza ho Delta = 7.5 e Gamma = -13.5 (a spanne) per cui con un movimento del prezzo pari a +1% mi aspetterei circa un Delta = 7.5 - 13.5 = -6. Invece risulta addirittura aumentato (9). Ora, sono consapevole del fatto che si tratti di una derivata e che stiamo quindi approssimando una curva con la sua tangente, ma anche accettando questa approssimazione, mi sembra che il risultato sia molto lontano dal previsto. Dove sto sbagliando? C'è qualcosa che mi sta sfuggendo.

    WhatIf.png

    Grazie in anticipo.

    Loki

    PS Scusa Pernotron se mi sono infilato del tuo thread, ma mi sembrava un dubbio simile al tuo
    -----------------------------------------------------------------
    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
    -----------------------------------------------------------------

  8. #8

    Data Registrazione
    Nov 2009
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Ciao,

    incuriosito da questa discussione ho provato anch'io a ricreare la stessa strategia e a simulare con il WhatIf le variazioni
    del prezzo del sottostante per verificare l'andamente del Delta 1% e Gamma 1%. E ho due dubbi.

    Il primo è che il valore calcolato dal WhatIf è differente rispetto al valore calcolato dalla schermata strategia, e questo anche se la quotazione per le opzioni in portafoglio è T (teorica). Capisco la discrepanza se fosse M (mercato) perchè ci sarebbe di mezzo lo spread del MM, ma se utilizziamo il MM interno, non dovrebbe essere lo stesso nel WhatIf e nella schermata strategia? Mi sono perso sicuramente qualcosa.

    Base.png

    Il secondo dubbio riguarda il calcolo del Delta 1% dopo che il prezzo è stato modificato tramite WhatIf. In partenza ho Delta = 7.5 e Gamma = -13.5 (a spanne) per cui con un movimento del prezzo pari a +1% mi aspetterei circa un Delta = 7.5 - 13.5 = -6. Invece risulta addirittura aumentato (9). Ora, sono consapevole del fatto che si tratti di una derivata e che stiamo quindi approssimando una curva con la sua tangente, ma anche accettando questa approssimazione, mi sembra che il risultato sia molto lontano dal previsto. Dove sto sbagliando? C'è qualcosa che mi sta sfuggendo.

    WhatIf.png

    Grazie in anticipo.

    Loki

    PS Scusa Pernotron se mi sono infilato del tuo thread, ma mi sembrava un dubbio simile al tuo
    Caro TraderlLoki,
    io ringrazio te che ravvivi la discussione.

  9. #9

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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Ciao,
    allora,
    - Delta 1%: variazione del premio al variare di 1% del sottostante;
    - Gamma 1%: variazione del delta al variare di 1% del sottostante.

    Alla seconda variazione di 1% del sottostante non è detto che il Delta 1% sia effettivamente -4€ perchè appunto non è fisso ma varia di continuo in base al prezzo del sottostante.

    Ti posto un paio di video che fanno al caso tuo , se non gli hai già visti, guardali che ti toglieranno molti dubbi

    Le Greche...che favola

    Differenza tra Delta Positivo e Negativo

    Ciao Ciao
    Ma il Delta 1% non calcola quanto guadagna il totale della tua strategia ?
    Grazie Andrea

  10. #10
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    Ma il Delta 1% non calcola quanto guadagna il totale della tua strategia ?
    Grazie Andrea
    Figurati!
    I valori rappresentati in "Dati Strategia" sono complessivi e si riferiscono quindi alla strategia, ogni greca la si può anche vedere riferita alla singola opzione. Tasto destro su un'opzione in "Opzioni" e puoi scegliere le caratteristiche da vedere, tra le quali ci sono anche Delta 1% e Gamma 1%.

    Ciao Ciao

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