Smile

[cheope]

Buongiorno
In allegato ho postato l'immagine dello smile del dax. Il cursore è posizionato sulle opzioni ATM dove si evince che il market maker sta prezzando una volatilità implicita superiore (circa il doppio) per quanto riguarda le PUT e questo significa che esso pensa che sia più probabile un ribasso dell'indice.

Vorrei chiedere ai più esperti quali altre informazioni riuscite a leggere dalle superfici di volatilità. Ad esempio le call e le put prima e dopo lo strike ATM ci possono fornire qualche indicazione? E le superfici inerenti alle scadenze successive?
Potete cortesemente farmi un riepilogo di quello che riuscite a leggere?
grazie mille
Roberto