Overspread con spread

[Apocalips]

4) Delta, Gamma e bilanciamento: Il delta ha un’influenza molto forte sul bilanciamento perché, anche a causa del gamma, l’opzione che va ITM assume un delta circa 0,7 mentre la controparte che va OTM assume un delta che può essere 0,3, perciò altro che 20% di tolleranza, si raggiunge velocemente il 200%, praticamente impossibile da bilanciare, se non con costi di commissioni e spread molto alti e se rintracciano si ha immediatamente il problema opposto. Tanto che dopo qualche tentativo ho desistito a ribilanciare.

Buongiorno Cortesia

Bisogna essere pratici altrimenti ci si arrovella con i numeri e si finisce per creare ancor piu confusione.
Scherzandoci sopra, Pierangelo Bertoli cantava così: "..e le masturbazioni cerebrali le lascio a chi è maturo al punto giusto..."

Scusa per la citazione, era solo per alleggerire

Il discorso è semplice:

Se intendi operare con le opzioni, devi solo guardare il delta 1% e cercare di pareggiarlo ma senza usare il bilancino del farmacista. Una volta che hai bilanciato i 2 asset devi fare una cosa molto semplice che ti permette di valutare se il tuo OverSpread è costruito bene ovvero se la moneyness, le quantità, la distanza degli strike e il tempo di vita residuo che hai scelto ti porteranno in gain quando lo z-score incrocerà lo zero. Prima però devi sapere quale è il gain medio a cui puoi aspirare e questo te lo vai a leggere sulla piattaforma nel backtest delle 1500 barre.
Se operi con timeframe orario puoi pretendere tranquillamente un 3.5/4%.
Sappiamo che se l'Overspread si chiude positivamente (80%-90%) significa che almeno uno dei 2 titoli, ma spesso anche entrambi, si è mosso nella direzione auspicata piu velocemente dell' altro arrivando al traguardo con un vantaggio rispetto al concorrente di almeno un 4%.
Adesso che sai quali sono le tue aspettative, vai sul What if e simula lo scenario appena descritto.
Porta avanti il tempo di una ventina/trentina di giorni (caso peggiore ) e muovi il sottostante di un 4% nella direzione favorevole e annotati il saldo netto che ottieni. Ripeti la stessa cosa sull' altro sottostante ma questa volta fai passare solo i 20/30 giorni e lasci a zero il movimento del sottostante, anotati il saldo netto.

A questo punto fai la differenza tra i 2 saldi e se il risultato, al netto degli spread e commissioni è positivo e ti soddisfa allora il tuo Os è buono per essere messo a mercato, se invece la differenza ti porta un passivo di cassa allora significa che il tuo Os è costruito male e quindi devi ritornare alla casella n°1, come al gioco dell'oca , e provare altre combinazioni di leg o addirittura altre coppie di titoli.

Con il what if puoi simulare tutti gli scenari che vuoi, persino di vola ma ricordati sempre di metterti nelle condizioni peggiorative ma realistiche cui puoi incappare e se ne esci fuori bene sei in una botte di ferro.

Se non hai una licenza di Fiutopro questo è un buon motivo e occasione per farci un pensierino
Ti sei mai chiesto perchè fiuto beta e gratis e FiutoPro non lo é ?


buona domenica

Apo